【2017年整理】雅戈尔集团股份有限公司 可转债基本情况.pptVIP

发行总额：119,000万元 发行数量：1,190万张 票面金额：100元 发行价格：按面值平价发行 债券期限：三年 票面利率： 本次发行的可转债票面年利率第一年为1%，第二年为1.8%，第三年为2.5%。 补偿利息： 在公司可转债到期日之后，公司除支付上述的第三年利息外，还将补偿支付到期转债持有人补偿利息 补偿利息=可转债持有人持有的到期转债票面总金额×2.5%×3－可转债持有人持有的到期转债三年内已支付利息之和 利率条款比较 雅戈尔转债在抗风险能力上具有较强优势 雅戈尔转债的纯债券部分价值为98.43元，在已发行的可转债中具有优势。 投资者最低可以获得3年期定期银行存款收益，而且可转债相比银行存款还具有非常好的流动性，如果考虑利息再投资的因素，雅戈尔转债作为纯债券的价值将超过3年期银行定期存款。 初始转股价格条款 雅戈尔可转债初始转股价格以公布募集说明书之日前30个交易日公司股票的平均收盘价格为基础上浮0.1%。 当雅戈尔股票（A股）在可转债转股期内连续5个交易日的收盘价的算术平均值低于当期转股价格的95%时，公司董事会有权向下修正转股价格，但修正后的转股价格不低于关于修正转股价格的董事会召开前5个交易日公司股票（A股）收盘价格的算术平均值。 转股价格向下修正条款是对转股价格确定机制的一个补充条款，是针对上市公司股价低迷时为保护投资者利益而设定的。 回售条款是在一定条件下对转债持有人保障其持有债券本金安全和利息补偿条款。 在公司可转债转股期内（自本次可转债发行之日起6个月后至36个月期间内），如果公司股票（A股）收盘价连续15 个交易日低于当期转股价格的 85%时，可转债持有人有权将持有的全部或部分可转债以面值107%（含当期利息）的价格回售予公司。 赎回条款是发行人为了保证债券持有人加速转股而设置的限制性条款 在雅戈尔可转债转股期内（自本次可转债发行之日起6个月后至36个月期间内），如A股股票连续30个交易日的收盘价高于当期转股价格的130%，公司有权赎回未转股的公司可转债。当赎回条件首次满足时，公司有权按面值105％的价格赎回未转股的公司可转债。 本次发行的可转债向现有股东优先配售，现有股东可优先认购的雅戈尔转债数量为其在股权登记日收市后登记在册的雅戈尔股份数乘以2元，再按1000元1手转换成手数，不足1手的部分按照四舍五入原则取整。 举例： 投资者A拥有雅戈尔股票1000股，每股雅戈尔股票可以优先认购雅戈尔转债2元，共可认购雅戈尔转债2000元。 欢迎申购雅戈尔转债 投资可转债低风险 分享雅戈尔高收益 * * 条款基本情况 利率条款 注： 贴现利率分别用3年期3.02%、5年期3.29%。 89.14 0.9% 5年 水运 转债 90.51 1.2% 5年 燕京 转债 98.43 91.87 97.06 93.23 91.87 93.57 债券 价值 平均2.5% 1.5% 平均2.7% 1.8% 1.5% 1% 利率 3年 5年 5年 5年 5年 3年 债券 期限 雅戈尔 转债 民生 转债 钢钒转债 丝绸 转债 万科转债 阳光 转债 转债 名称 结论：同已有转债相比，雅戈尔转债的初始转股价格溢价幅度最低。 转股价格向下修正条款 与已发行转债相比，雅戈尔转债的修正可能性较大，修正幅度限制较小，修正次数不受限制，转股期权价值大幅度提升。 向下修正条款比较 回售条款 与已上市转债相比，雅戈尔转债回售期间较长，回售条件约束力较强，回售补偿较高，有利于促使发行人及时关注转股价格的修正，提高其债券价值和转股的可能性。 回售条款比较 赎回条款 雅戈尔转债与其他已上市转债相比，赎回条件较宽松，赎回成本较高，充分保障转债持有人的利益。 赎回条款比较 向老股东配售的安排 * *