第3章 股票课件精品.pptVIP

第三章 证券投资工具：股票 第一节 股票特征与分类 一、股票内涵 三、股票分类 按股东享有权利不同分为普通股票和优先股票； 四、普通股 common stocks 五、优先股 preferred stocks公司在筹集资金时，给予投资者某些优先权的股票。 特征： 1.优先权：股息分派、剩余资产清偿方面优先 2.约定股息率：往往事先确定且不受公司经营状况影响 3.受限的表决权（一般无经营决策与选举权） 4.一般不能上市流通 有时可赎回 、可转换 六、我国的股权结构组成 4.外资股 我国股份公司股本结构（改革前） 一、未上市流通部分 1.发起人股份 其中： 国家持有股份 境内法人持有股份 境外法人持有股份 其他 2.募集法人股份 3.内部职工股 4.优先股或其他 二、已上市流通部分 1.人民币普通股 2.境内上市的外资股 3.境外上市的外资股 4.其他 第二节 股票发行与上市交易 一、股份有限公司 1.股东大会 全体股东组成，公司最高权利机构，就公司的重大事项进行决策。 二、股票发行与销售 三、股票上市 第三节　股票价格与价格指数 3、影响交易价格变动的因素 直接要素：股票供给量与需求量 4、与股票价格相关的指标 1.涨跌幅度 4.买入价与卖出价 二、股票发行价格与发行费用 三、股票价格指数 （一）股票价格指数的编制 （三）我国常用的股票交易价格指数 2.上证30指数 6.深证指数 7.深圳成份股指数 （四）主要国际股票市场的价格指数 1．道·琼斯股价指数 第四节 认购配股与分红派息 一、认购配股 三、除权与除息 除权是指除去股票中领取股票红利或配股权的权利。 包括深证综合指数、深证A股指数和深证B股指数。它们分别以在深圳证券交易所上市的全部股票、全部A股、全部B股为样本，以1991年4月3日为综合指数和A股指数的基期，以1992年2月28日为B股指数的基期，基期值为100，采用基期的总股本为权数计算编制。其计算公式与上证综合指数类似（采用环比法，即与上日指数比较）。 深圳证券交易所从1995年1月3日开始编制深圳成份股指数，并于同年5月5日正式启用。 ＝ 当日指数 当日成份股可流通总市值 基期日成份股可流通总市值 ×基期指数 成份股指数按照股票种类分Ａ股指数和Ｂ股指数。Ａ股指数按其所属行业又可分为工业分类指数、商业分类指数、金融分类指数、地产分类指数、公用事业分类指数、综合企业分类指数等。每个分类指数至少用３家成份股编制。 深圳成份股指数编制方法是通过对所有上市公司进行考察，按一定标准选出40只股票作为样本股，采用其可流通股数（包括可流通Ａ股数和可流通Ｂ股数）作为权数进行加权计算。基期日定为1994年7月20日，基期指数为1000点。 1995年5月5日正式启用。计算公式为： 8.沪深300指数（中证指数公司） 指数基准日定为2004年12月31日，基期指数为1000点。 选择规模大、流动性好的股票作为样本股。计算方法是，以调整股本为权重，采用派许加权综合价格指数公式计算。其中调整股本根据分级靠档方法获得。 即道·琼斯股票价格平均指数，是世界上最早、最享盛誉和最有影响的股票价格指数，由美国道·琼斯公司计算并在《华尔街日报》上公布。由四种股价平均指数构成，分别是：(1)以30家著名的工业公司股票为编制对象的道·琼斯工业股价平均指数。(2)以20家著名的交通运输业公司股票为编制对象的道·琼斯运输业股价平均指数。(3)以15家著名的公用事业公司股票为编制对象的道·琼斯公用事业股价平均指数。(4)以上述三种股价平均指数所涉及的65家公司股票为编制对象的道·琼斯股价综合平均指数。在四种股价指数中，以道·琼斯工业股价平均指数最为著名，它被大众传媒广泛地报道，并作为道·琼斯指数的代表加以引用。 采用简单算术平均法计算；以1928年10月1日为基期；基期指数为100点。 2.股票的再次发行 公司IPO以后再发行股票称为股票的再次发行。股票的再次发行分为有偿发行和无偿发行，这是按投资者认购股票时是否交纳股金来划分的。 有偿发行又可以分为配股和增发。 无偿发行有送股和转增股本两种方式 （三）股票公开发行与上市程序 1.首次公开发行股票公司上市辅导。 2.召开股东大会。董事会就本次股票发行的具体方案、本次募集资金使用的可行性及其他必须明确的事项做出决议，并提请股东大会批准。 3.保荐人保荐并向中国证监会申报。 4.中国证监会审核。 5.核准后发行人公告招股意向书，进行路演和询价。 6.上市申请及上市交易。自中国证监会核准发行之日起，发行人应在6个月内发行股票。 提交 保荐 投票审核 投资银行 中国证监会 拟上市公司 辅导 发审委 国家发改委 省级人民政府 初审 产业政策、投资管理规定等 申报 反馈 交易所