无风险期现套利7供参考学习.docVIP

企业现金流管理新策略 华西股指期现套利 一、适用对象： 现金流充足却没有合适短期投资渠道的企业或机构； 追求无风险或低风险稳定收益的企业或机构； 二、风险等级：无 根据股指期货交割规则，股指期货当月合约每月第三个周五为交割日，且以交割当日最后两小时价格的算术平均值作为交割结算价，从而理论上在这个时间段内现指与股指期货价格至少在一个时点相交，价差归于0。 受各种因素影响，现指与股指期货价差始终围绕理论价差上下浮动。当实际价差高于理论价差就是建仓时机；当实际价差小于理论价差时就是平仓时机。根据股指期货的交割规则，建仓后平仓时机一定存在，从而保证该策略为低风险乃至无风险。 三、流动性说明：高 理论上最长占用时间为建仓日到交割日，通常在一个月之内。若发生需要立即调用现金的情况，可以中断本策略，以平仓时的实际情况计算盈亏； 在股指期现价差始终小于套利成本之时，不发生操作，将资金从账户中转到银行活期账户中即可。 四、策略标的： 一个单位的标的为1手股指期货近月合约及对应的优化的ETF组合。 五、策略原理： 利用现指和股指期货之间的价差进行无风险套利。使用ETF50,ETF180,ETF100等跟踪复制沪深300指数，在做多ETF组合的同时，做空股指期货，赚取无风险价差。 六、策略流程与我公司服务： 客户开设股指期货