项目评估讲.ppt

贷 款 项 目 评 估 担保项目评估 担保项目评估是以借款人申报的担保申请资料为基础，结合对借款人的实地考查，根据国家现行经济政策、产业政策、行业发展规划、财务会计制度和税收政策、银行贷款政策、担保机构风险管理的有关规定，对担保项目进行系统的、全面的、客观的分析和评价，为担保机构的担保决策提供可靠依据。 项目评估的原则 贷款项目评估的基本条件 1、借款人和项目投资者经会计师事务所审计的近三年及最近一期的资产负债表、利润表、现金流量表及审计报告和附注说明；2、项目建议书、可行性研究报告/初步设计、项目申请报告、新开工等资料及有关审批部门的批复文件； 3、项目建设与生产条件落实的有关批件；4、项目环境保护、国土资源、城市规划、安全生产等的批复文件；5、项目资本金落实文件；6、项目各投资者出具的投资承诺函；7、保证人或抵押人出具的担保函或意向承诺函；8、保证人近三年及最近一期的资产负债表、损益表和现金流量表；9、贷款项目评估需要的其他文件。 贷款项目评估实务操作 一、借款人评价 借款人分为既有法人和新设法人，既有法人是指已经存在的企事业单位，新设法人是指为项目建设而新组建的项目法人。 （1）主要对借款人的基本情况、资本结构、组织框架、领导者素质、融资情况及资信状况、经营状况及财务状况等方面进行分析。 （2）对主要投资人的基本情况、领导班子构成、经营业绩、管理水平等方面进行评价。 关注点： （1）项目建设是否符合国家产业政策、行业发展规划和区域经济发展规划等政策要求，是否享有或可能享受国家和地区给予的优惠和扶持政策，分析项目受政策变化影响程度和潜在政策风险。 （2）项目立项 三、 产品市场分析 在分析产品特性的基础上，对产品在国内外市场，特别是产品目标市场上的供求状况及价格走势进行预测，分析产品的竞争优势及产品的市场营销策略，综合评价产品的销售潜力和前景。 是项目评估的前提和先决条件 是避免盲目建设和重复建设的重要措施 是确定生产销售计划和项目合理生产规模的依据 1、市场划分和目标市场 （1）需求分析 调查目前的需求量 显在需求量：已经存在的市场需求 潜在需求量：消费者虽然有明确意识的欲望，但由于种种原因还没有明确的显示出来的需求 国外需求量：国际市场对项目产品有无需求 （3）供给分析 案例：我国部分行业供给过剩 （4）产品价格预测 以市场现状分析的数据和结论为基础，结合供求关系和市场竞争情况等因素的变化，预测项目计算期内项目产品的价格走势。 价格走势分析时，应遵循稳健原则，不应低估投入品的价格和高估产出品的价格，避免预测的项目收益失真。 四、财务效益评估 建设期利息的估算 假设：借款发生在年中，因此当年借款按半年计息。 建设期利息=（年初借款本息累计+当年借款/2） x年利率 流动资金估算 流动资金=流动资产-应付账款 外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料费/周转次数 周转次数=360/最低周转天数 最低周 转天数 在产品=（年外购原材料、燃料+年工资福利费+年修理费 +年其他制造费用）/周转次数 周转次数=360/生产周转天数 产成品=年经营成本/周转次数 周转次数=360/在库储存定额天数 应收帐款=年经营成本/周转次数 周转次数=360/结算天数（30-60天） 现金=（年工资及福利费+年其他费用）/周转次数 周转次数=360/最低需要周转天数 应付帐款=年外购原材料、燃料/周转次数 周转次数=360/结算天数 流动资产投资中，自有资金不得少于30%， 称铺底流动资金 贷款项目评估关注点： 投资估算依据是否符合国家及行业主管部门颁布的有关规定，工程内容和费用是否齐全，有无任意扩大取费范围和提高标准来扩大投资规模，有无漏项、少算或人为压低造价，是否与项目规模、功能、档次、经营方案相符合，必要时应对投资构成比例是否合理及不合理的原因作出评价，并对投资概算进行据实调整。 （2）融资方案评估 通过分析项目建设和生产所需全部资金的来源、构成、按计划到位的可能性及与项目投资计划的匹配性，评估项目融资方案的合理性、可靠性及对银行贷款的保障能力。其关注点主要有： 查审拟建项目总投资的各项资金来源、出资方式及落实情况，要着重对其来源的可行性和真实性进行论证分析，并附有权威部门的具有法律效力的出资承诺文件和验资证明。项目资本金来源及比例是否符合规定。对新建企业要着重对资本金来源进行审查评价。 财务评估原理 各财