江苏苏美达集团有限公司15年第二期中期票据信用评级报告及跟踪评级安排.docxVIP

穆迪投资者服务公司成员江苏苏美达集团有限公司 2015年度第二期中期票据信用评级报告发行主体江苏苏美达集团有限公司基本观点主体信用等级评级展望AA+中诚信国际评定江苏苏美达集团有限公司（以下简称“苏美达”或“公司”）的主体信用等级为 AA+，评级展望为稳定；评定“江苏苏美达集团有限公司 2015年度第二期中期票据”的债项信用等级为 AA+。稳定中期票据信用等级注册额度AA+5亿元中诚信国际肯定了苏美达有力的股东背景、“贸工技”一体化优势、良好的企业管理、盈利稳定和畅通的融资渠道。中诚信国际同时关注大宗商品景气度下降给公司经营带来的影响，公司自身资产负债率较高及实行高比例分红政策等因素对公司经营和整体信用状况的影响。发行规模5亿元（附第 3个付息日和其后每个付息日发行人赎回权）发行期限偿还方式在发行人依据发行条款的约定赎回时到期优 势每年付息一次，发行人可在付息日之前选择利息递延（需遵循递延付息条款）；本期票据无明确的本金偿付日期，发行人在赎回日偿付本金及所有应付未付之利息? 股东优势。公司控股股东是中国机械工业集团有限公司（以下简称“国机集团”），实际控制人为国务院国资委。国机集团实力雄厚，2012~2014 年连续三年进入世界 500 强。2014年度国机集团实现营业总收入 2,447.48亿元。公司股东雄厚的实力和行业资源为公司生产经营提供了有力的支持。发行目的补