在融资担保中如何分析财务报表.doc

在融资担保中如何分析财务报表 ? 财务报表是展示企业信息的窗口，通过报表我们可以了解企业的诚信程度，了解企业的销售情况、经营情况，虽然不规范，但是我们依然可以从中提取有价值的信息，去伪存真。作为担保机构，审查会计报表不同于审计，审核时间短，一般仅有两三天，不可能对企业的所有账目进行详细审核。我们通过审查企业提供的会计报表希望了解企业的真实情况。因此只有抓住重点，有针对性地进行审核，通过重点分析，就能够比较容易发现企业存在的潜在重大风险点，为我们的担保决策提供依据。以下是根据实际工作总结出的一些经验： 一、首先粗略地检查一下企业的报表，包括上期期末数与本期期初数是否相等，报表左右两边是否相等，基本的勾稽关系是否正确。会计报表项目之间基本勾稽关系包括：资产=负债+所有者权益；收入-费用=利润；现金流入-现金流出=现金净流量；资产负债表、利润表及现金流量表分别与其附表、附注、补充资料等相互勾稽等。对于检查无误的报表，我们再进行下一步的核实分析。 二、核实报表中关键的科目。此处所讲关键，主要包括三类：一是常规项目，如货币资金、应收账款、存货、短期借款、主营业务收入；二是金额异常变化的项目，例如突然增加和突然减少的项目；三是金额巨大，占资产规模30%以上的项目。对这些项目的核实有助于我们判断一个企业真实的财务状况。以下是对一些重要科目的具体核实方法。 （1）主营业务收入：这是担保业务中的关键，能不能担保，担保多大的规模很大程度上取决于企业的主营业务收入，报表上该项科目的金额应该通过纳税申报表、银行对账单、合同、水电费单据、出库单、发票等进行佐证，只有主营业务稳定，收入可靠且有持续性发展的企业才是我们的主要客户群。 （2）应收账款：对中小企业来说，应收账款的影响远远大于一般企业。对于应收账款，我们不仅要关注总量，还要关注期限结构、对象结构、大额客户和是否有关联方往来等情况。关注应收账款的增长程度与销售的增长程度的比较，如果前者远远高于后者，就应该有职业敏感性，可能存在虚增资产的嫌疑。 （3）存货：对中小企业来说，往往存货加应收账款占总资产的一半左右，因此对该科目也要加以核实，防止企业虚增资产。在现场调查时，需检查仓库，估算其价值是否与报表反映相符，在总量上分析是否符合企业生产经营特点，结构上各类存货能否保证供产销环节顺利进行，增量上看是否与生产经营规模相适应，质量上看产品是否适销对路。 （4）短期借款：该科目需查询贷款记录进行核实，同时结合财务费用开支情况侧证企业负债情况是否真实。如果推算企业的财务费用与短期借款的比例不合理，比例过高，则可能存在隐性负债。 （5）货币资金：主要包括库存现金、银行存款。核对银行存款余额与开户银行对账单是否基本相符。如果不相符，可以要求查看企业的银行存款余额调节表，检查未达账项是否存在。同时还需要了解银行存款中有没有保证金存款，是否存在使用限制。 （6）其他应收款：当金额较大或者突然增加/减少时，需要做分析，了解是否存在股东、关联企业占用企业资金问题、是否存在虚假出资、对外部企业拆出资金等情况。 （7）其他应付款：主要了解是否存在民间借贷等。 三、对核实后的报表数据进行比率分析和趋势分析。分析一个企业的财务状况，主要从偿债能力、盈利能力、营运能力和成长能力四方面来衡量。? （1）偿债能力又分为短期偿债能力和长期偿债能力，通过流动比率、速动比率、资产负债率、产权比率、利息保障倍数来分析； （a）流动比率????? 公式：流动比率=流动资产合计?/?流动负债合计? 企业设置的标准值：2，体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 （b）速动比率?????? ?公式?：速动比率=（流动资产合计-存货）/?流动负债合计? 保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/?流动负债? 企业设置的标准值：1，速动比率比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力，因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。低于1?的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 （c）资产负债比率???? 公式：资产负债率=（负债总额?/?资产总额）*100%? 企业设置的标准值：0.7，反映债权人提供的资本占全部资本的比例。负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意