实验五资金需要量预测.doc

实验五 资金需要量预测 一、实训（践）教学目的 通过实训活动，使学生掌握资金需要量预测的销售百分比法。 二、课时与地点 校内实验室，实训时间为2课时。 三、实训（践）资料 由教师提供。 四、实训（践）形式 讨论分析、模拟实训 五、实训（践）教学要求 1．学生做好充分的知识准备，要资金需要量预测的销售百分比法的有关理论知识、方法和技能； 2．根据实训材料，分清敏感项目与非敏感项目。 3．根据实训材料，计算内源融资额和外源融资额。 4．写出实训报告。 六、实训（践）教学内容 1. 熟悉资金需要量预测的销售百分比法 2. 输入资产负债表及其他有关资料； 3. 设计销售百分比计算表； 4.利用公式链接调用等方法计算资金需要量。 七、实训（践）教学步骤 1．教师布置实训内容或任务； 2．学生认真阅读有关材料，并利用相关知识解答； 3．在手工计算的基础上，利用电脑进行处理数据。 八、实训（践）教学考核 1．过程考核： 实训的各个步骤的执行与完成情况。 2．结果考核： 实训报告。 基本原理 1.概念：营业百分比法（Percentage of Sale Method）是指根据资金各个项目与营业收入之间的依存关系，并假定这些关系在未来时期将保持不变，然后，根据计划期营业收入的增长情况来预测资金需要相应追加多少资金的一种方法。 2、营业百分比法应用的依据：是会计恒等式,即资产=负债+所有者权益 要点：资产为企业资金占用，而负债和所有者权益是资金的来源。 预计资产＞预计负债+ 通常敏感性项目（随营业收入变动而变动）有：货币资金、应收账款、存货等流动性资产;应付费用、应付账款等流动负债。 非敏感性项目有：固定资产、对外投资等固定性资产;长期负债、所有者权益。 即：大部分流动资产是变动资产，固定资产等长期资产视不同情况而定，当生产能力有剩余时，销售收入增加不需要增加固定资产；当生产能力饱和时，销售收入增加需要增加固定资产，但不一定按比例增加。 部分流动负债是变动负债。 （2）确定敏感项目与营业收入的百分比 敏感项目的销售百分比=/基期营业收入 （3）计算预计营业收入额下的资产与负债 预计资产（负债）=+不随销售额变动的资产（负债）项目的金额 （4）计算预计留存收益额 留存收益额=1-股利支付率） （5）确定企业外部融资金额 企业外部资金需要量=-预计负债-预计所有者权益 公式法： 外界资金需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益 =（新增营业额*敏感资产项目的营业百分比）-（新增营业额*敏感负债项目的销售百分比）-[预计营业额*计划营业净利率*（1-股利支付率）] 实验材料 1、昌盛公司2000年有关资料如下： 2000年12月31日???单位：万元 资产 金额 占销售百分比 负债及所有者权益 金额 占销售百分比 现金 2000 2% 应付费用 5000 5% 应收账款 28000 28% 应付账款 13000 13% 存货 30000 30% 短期借款 12000 无稳定关系 长期资产 40000 无稳定关系 公司债券 20000 无稳定关系 ? ? ? 实收资本 30000 无稳定关系 ? ? ? 留存收益 20000 无稳定关系 ? ? ? 合计 100000 无稳定关系 公司200年的销售收入为100000万元，销售净利率为10%，2000年分配的股利为5000万元，如果2001年的销售收入增长率是20%，假定销售净利率仍为10%，公司采用的是固定股利支付率政策，公司的目标资金结构，即资产负债率为50%。 （1）计算2001年的净利润及其应分配的股利。 （2）预测2001年需从外部追加的资金。 （3）假设企业从外部追加的资金可选择发行债券或发行股票，若要保持企业目标资金结构，应采用哪种方式追加。 （4）若2001年所需从外部追加的资金采用发行面值为1000元，票面利率为8%，期限10年，每年付息，到期还本的债券，若发行时的市场利率为10%，债券的筹资费率为2%，计算债券的发行价格以及应发行的债券的总数。 （5）根据以上计算结果，计算填列该公司2001年预计的资产负债表。 预计资产负债表 2001年12月31日????单位：万元 资产 金额 负债及所有者权益 金额 现金 ? 应付费用 ? 应收账款 ? 应付账款 ? 存货 ? 短期借款 ? 长期资产 ? 公司债券 ? ? ? 实收资本 ? ? ? 留存收益 ? ? ? 合计 ? 2．某国有企业拟在明年初改制为独家发起的股份有限公司。现有净资产经评估价值6000万元，全部投入新公司，折股比率为1%。按其计划经营规模需要总资产3亿元，合理的资产负债率为30%。