山东黄金集团有限公司信用评级报告及跟踪评级安排.docVIP

 中期票据信用评级报告 山东黄金集团有限公司 2015年度第一期中期票据信用评级报告 评级结果： 主体长期信用等级：AAA 评级展望：稳定 评级观点 联合资信评估有限公司（以下称“联合资 信”）对山东黄金集团有限公司（以下称“公 司”）的评级，反映了公司作为中国特大型黄 金生产企业之一，在行业地位、资源储备、技 术水平、区域环境等方面具有明显竞争优势。 同时，联合资信也关注到受黄金价格大幅下跌 及下属部分子公司亏损影响，公司盈利波动下 滑；金矿自给率相较于公司冶炼能力较低，债 务负担较重等因素对公司信用水平带来的不 利影响。 本期中期票据信用等级：AAA 本期中期票据发行额度：20亿元 本期中期票据期限：公司赎回前长期存续 偿还方式：在第 3个和其后每个付息日，公司 有权按面值加应付利息赎回本期 中期票据 发行目的：偿还金融机构借款、补充运营资金 评级时间：2015年 5月 27日 财务数据 未来伴随公司探矿工作的持续开展、有色 金属产能的陆续释放，公司竞争实力有望增 强，联合资信对公司评级展望为稳定。 本期中期票据属债券创新品种，具有发行 人可赎回权、票面利率重置及利息递延累积等 特点，联合资信通过对相关条款的分析，认为 本期中期票据在清偿顺序、赎回日设置和利息 支付方面均与其他普通债券相关特征接近。 基于对公司主体长期信用状况以及本期 中期票据偿还能力的综合