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会计政策选择研究 上市公司坏账准备政策的实证研究 CONTENTS 一、引言 二、理论分析与相关文献回顾 三、描述性统计结果 四、实证检验 五、结论与建议 引言 研究动机：一，国内关于会计政策选择 的研究整体还停留在对从国外引进的会计政策选择相关概念，选择动机，选择原则等规范性问题的论述上，鲜有对企业会计政策选择行为进行严格意义上的实证分析与研究；二，呼应财政部99年出的补充规定。 理论分析及相关文献回顾（一）会计政策选择理论 一、会计政策的界定和内容揭示 二、会计政策选择的一般动机分析 三、我国上市公司会计政策选择的动机分析（1）发行价格与会计选择（2）配股价格与会计选择（3）上市资格与会计选择（4）政治成本与会计选择 四、我国会计政策选择行为的实证研究 理论分析及相关文献回顾（二）坏账准备核算理论 一、坏账及可能产生坏账的应收项目 二、坏账核算的方式及会计处理 三、国际会计准则和惯例下的坏账核算 四、国内会计准则（制度）下的坏账核算 五、补充规定对坏账核算的突破 描述性统计结果（一）样本设计及数据处理 一、样本设计 二、数据处理 描述性统计结果（二）描述性统计结果 一、上市公司坏账准备计提的整体状况 1.应收款项的增长幅度基本与主营收入的增长同步 2.99年 应收款项的质量有下降迹象，坏账准备计提不够充分 3.坏账准备计提比例年度间差异不显著，但也存在通过坏账准备政策进行盈余管理的现象 描述性统计结果（二）描述性统计结果（续） 4.坏账计提比例的分布状况 二、上市公司几种不同类型的坏账准备政策 三、不同行业上市公司坏账准备政策分析 四、不同地区上市公司坏账准备政策分析 描述性统计结果（二）描述性统计结果（续） 五、不同盈利能力上市公司坏账准备政策分析 六、A、B股上市公司坏账准备政策差异分析 七、不同股权结构的上市公司坏账准备政策分析 八、不同上市时间的上市公司坏账准备政策分析 实证检验 命题一：应收款项发生坏账损失的可能性与应收款项发生的时间长短正相关 对应假设一：坏账准备计提比例与应收款项加权账龄正相关 选择原因：坏账准备计提比例是反映上市公司坏账准备政策的关键指标，坏账政策最终体现就是提取比例。 实证检验（续） 命题二：坏账准备计提比例与应收款项规模负相关 对应假设： 选取指标：应收款项占总资产的比例来表示应收款项的相对规模 实证检验（续） 命题三：坏账准备计提比例与应收款项运营效率负相关 对应假设：坏账准备计提比例与应收款项的周转率负相关 选取指标：应收款项的周转率来表示运营效率 不合理处：销售政策的选取影响周转率 实证检验（续） 命题四：坏账准备计提比例与公司盈利能力负相关 对应假设：坏账准备计提比例与公司净资产收益率负相关 选取指标：净资产收益率来刻画公司盈利能力 实证检验（续） 命题五：坏账准备计提比例与应收款项增长幅度负相关 对应假设：？？？ 选取指标：报告期的应收款项余额等于报告期的应收款项账面余额乘以报告期的综合账龄（同一中的综合账龄） 问题：应收款项的不同组成部分的质量不同，单纯的账龄去刻画本来就存在问题，现在将账龄和余额两个因素相乘来描述增长幅度似乎不太恰当。 实证检验（续） 命题六：坏账准备计提比例与上市公司管理层的稳健程度正相关 对应假设：？ 选取指标：主营业务收入增长率 增长率高，投资多，激进，提取比例低。 问题：该假设没有什么实质意义。坏账准备就是稳健性的表现，稳健保守的管理层当然采取稳健程度高的会计政策。 实证检验（续） 命题七：坏账准备计提比例与上市公司资本结构有关 对应假设：坏账准备计提比例与上市公司资产负债率负相关 选取指标：资产负债率 债务契约理论 实证结果 多元回归分析结果：加权账龄和加权净资产收益率对坏账计提比例有解释能力。但拟合程度不高，只有一半。 单因素分析结果：只有资产负债率通过显著性水平为1%的T检验，但系数为正，与假设相反。 * *