商业银行经营管理案学例一.doc

《次贷危机后商业银行经营理念的反思肇始于2007年初的美国次级抵押贷款市场危机在短短一年的时间内对国际金融市场造成了巨大冲击，多家金融机构因此倒闭，其中英国北岩银行尤为引人注目。北岩银行直接持有与美国次级抵押贷款相关的金融产品尚不到总资产1%，但是其过于依赖货币市场融资的发展战略使得该家银行忽视了流动性管理，经营过程中蕴含巨大的流动性风险。在次贷危机的冲击下，北岩银行陷入流动性困境，引发挤提并最终被国有化。北岩银行经营失败的教训凸显了商业银行流动性管理的重要性。本文首先回顾商业银行流动性管理的相关理论及国际实践，在此基础上详细分析北岩银行经营失败的原因，最后提出若干改进我国商业银行流动性管理的建议，增强商业银行抵御风险的能力，提高商业银行竞争力一.引言始于2007年年初的美国次级抵押信贷偿付危机愈演愈烈，一年的时间席卷全球金融市场，一时间国际金融市场风声鹤唳、闻“次”色变。这场次贷危机引发了全球股市的巨幅下挫，多家国际知名金融机构巨亏，另有多家金融机构因此倒闭。在这场危机中，远离风暴中心的英国第五大抵押贷款机构北岩银行（northernrock-bank）尤为引人注目，其直接持有与美国次级债相关的金融产品尚不到总资产1%，但当美国次贷危机波及到欧洲短期资金市场时造成流动性紧缺，北岩银行流动性管理出现问题，融资出现困难，引发了英国近140年来首次“挤兑现象”。短短几个交易日中，银行股价下跌了将近80%，而严重的客户挤兑则导致30多亿英镑的资金流出，该行存款总量亦不过240亿英镑。在陷入流动性危机泥潭长达6个月之久后，英国议会2008年2月21日通过了将其国有化的议案，授权该国政府将北岩银行的所有股份暂时归入其名下，并由独立的审计机构来计算股东的收益。这也成为了上世纪70年代以来英国的首起企业国有化案例。关于银行流动性的重要意义，早在1977年美国花旗银行前任财务主管就作出过十分精辟的论述，他说，美国金融监管机构的银行风险评级制度CAMEL(分别代表资本、资产、管理、盈利和流动性)的表述次序应当完全掉转过来，即流动性应该放在首位———LEMAC，原因在于，流动性永远是第一重要的，没有它，银行不能开门营业;而有了它，银行可以有足够的时间去解决其它问题。商业银行由于经营的是货币并要应付日常的提取、结算和存款准备金要求，故必须保持相当的流动性。如果银行出现了流动性不足的问题，就可能导致银行支付风险的出现。因此，保持一定的流动性是银行稳健经营的前提，是银行的生命线。商业银行的流动性是指为满足存款者兑现、清偿到期债务或满足借款人正当贷款需求时，银行以合理价格及时地将资产变现或从外部融资来满足其客户随时提取资金及正当贷款要求的能力，也即银行的支付能力。流动性概念涵盖了三个方面的要素:资金数量、成本和时间。一家银行若能在一定时间内以合理成本筹集到较大数量的资金，该银行便具有较好的流动性;银行以合理成本，较快地取得一定数量的资金，也具有较好的流动性;或者银行在一定时间内以较低成本获得一定数量的资金，同样具有较好的流动性。商业银行流动性大小直接关系到银行的信誉及其经营成败。与之相对应，流动性风险指商业银行因无法及时足额的兑现客户提存、偿还到期借款等即期负债的支付和无法满足现存贷款协议及新增贷款需求，从而给银行在信誉和经济上造成损失，甚至导致银行倒闭的可能性。由于流动性风险对于银行的杀伤力巨大流动性风险“商业银行最致命的风险”不确定性强、冲击破坏力大因此各家银行始终把流动性管理放在非常重要的位置，通过一系列管理措施和手段调节资金流出和流入，增加资产和负债的流动性，以消除可能出现的流动性赤字所带来的资金周转困难以及合理利用流动性盈余，不断从资产和负债两个方面分析、预测、管理流动性缺口，在保证流动性、安全性的前提下提高盈利性。多种类的金融工具，金融企业间的激烈竞争使得流动性管理难度日益加大，这也推动了商业银行资产负债管理理论的发展。二.商业银行资产负债管理理论简要回顾随着社会经济发展对金融服务需求的日益扩大，经营规模迅速扩张，竞争压力不断增大，商业银行的经营内容、服务范围不断拓宽，经营管理实践的侧重点也从单纯的资产、负债管理，逐步发展到资产负债全面管理。商业银行通过长期实践经验的高度总结和概括，日趋完善了一套完整的资产负债管理理论体系，该套理论体系经历了资产管理理论，负债管理理论，资产负债综合管理理论个阶段。　　资产管理理论是商业银行传统的经营管理理论。早期的西方商业银行由于负债来源稳定、范围狭窄、资金充沛、资产运用渠道单一，金融市场相对不够发达等因素的影响，经营管理的重点是对资产的管理。该理论认为银行的利润来源主要是资产业务，能够主动加以管理的也是资产业务。至于负债状况则取决于客户的意愿，银行是被动的，起不了决定性影响。因此商业银行应着重通过