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表 1993-2003年我国一年期储蓄存款名义利率和实际利率表 单位：%  案例：名义利率与实际利率 利 率 体 系 中央银行利率 金融机构利率 市场利率 再贴现（再贷款）利率——基准利率 金融机构存款利率 存款利率 贷款（贴现）利率 发行金融债券利率 银行同业拆借利率 民间借贷利率 各种债券的利率 三、利息体系 （一）存款利率与贷款利率 贷款利率－存款利率＝存贷利差 表 1996年以来我国一年期存贷款利差的变动情况 单位：% 3.33 5.58 2.25 2004.10.29 3.33 5.31 1.98 2002.2.21 3.60 5.85 2.25 1999.6.10 3.15 6.39 3.78 1998.12.7 2.16 6.93 4.77 1998.7.1 2.70 7.92 5.22 1998.3.25 2.93 8.64 5.67 1997.10.23 2.61 10.08 7.47 1996.8.23 1.80 10.98 9.18 1996.5.1 1.08 12.06 10.98 调整前 利差 贷款利率 存款利率 时 间 （二）名义利率与实际利率 实际利率=名义利率-通货膨胀率 名义利率只能为正，实际利率可以为负。 表 1993-2003年我国一年期储蓄存款名义利率和实际利率表 单位：% 7.82 -2.6 5.22 1998.3.25 4.87 0.8 5.67 1997.10.23 1.37 6.1 7.47 1996.8.23 3.08 6.1 9.18 1996.5.1 -3.82 14.8 10.98 1995.7.1 -3.82 14.8 10.98 1995.1.1 -10.72 21.7 10.98 1994 -2.22 13.2 10.98 1993.7.11 -4.02 13.2 9.18 1993.5.15 实际利率（C=A-B） 通货膨胀率（B） 名义利率（A） 利率调整时间 实际利率（C=A-B） 通货膨胀率（B） 名义利率（A） 利率调整时间 2.08 -0.1 1.98 2003 3.28 -1.3 1.98 2002.2.21 3.05 -0.8 2.25 2001 3.75 -1.5 2.25 2000 5.25 -3 2.25 1999.6.10 6.38 -2.6 3.78 1998.12.7 7.37 -2.6 4.77 1998.7.1 案例：名义利率与实际利率 1988年 中国的通货膨胀率高达18.5％，而当时银行存款的利率远远低于物价上涨率，所以在1988年的前三个季度，居民在银行的储蓄不仅没给存款者带来收入，就连本金的实际购买力也在日益下降。老百姓的反应就是到银行排队取款，然后抢购，以保护自己的财产，因此就发生了1988年夏天银行挤兑和抢购之风，银行存款急剧减少。 针对这一现象，中国的银行系统于1988年．第四季度推出了保值存款，将名义利率大幅度提高，并对通贷膨胀所带来的损失进行补偿。 真正影响借贷资金供求的，是实际利率而非名义利率。 2l.50 8.36?? 12.14??? 1989.4 26.78 13.64 13.14?? 1989.3 25.73 12.59 13.14 1989.2 25.85 12.71? 13.14 1989.1 16.99 7.28 9.71 1988.4 总名义利率 通货膨胀补贴率 年利率 季度? 上表给出了1988年第四季度到1989年第四季度中国的银行 系统三年保值存款的年利率、保值贴补率和总名义利率，其 中总名义利率等于年利率和通货膨胀补贴之和。保值贴补措 施使得存款实际利率重新恢复到正数水平。存款人的利益得 到了保护，他们又开始把钱存入银行，存款下滑的局面很快 得到了扭转。 实际利率的精确计算公式： 按名义利率计算的本利和 按实际利率计算的本利和 ① ② ③ 将①②代入③式，得 （三）固定利率与浮动利率 （四）法定利率、公定利率与市场利率 法定利率（官定利率） 市场利率 银行同业拆借利率（LIBOR） 公定利率 一、现值、终值、贴现与货币的时间价值 第四节 利率的计量 现值是指未来某一时间的终值在现在的价值。 贴现——计算未来收入在今天的价