株洲高科集团有限公司-15年跟踪评级报告（12年）.docVIP

??????????! 2012年公司债券2015年跟踪 信用评级报告    关注： ?公司基础设施建设及房地产项目投资规模较大，存在较大的资金压力。截至 2014 年末公司在建、拟建基础设施项目计划总投资约 89.23亿元，尚需投资 32.44亿元。 ?公司其他应收款规模较大，占用公司较多流动资金。 2014年末公司其他应收款余 额为 11.96亿元，同比增长 16.07%。 ?公司有息负债规模较大，存在较大的偿付压力。 2014年公司有息负债规模大幅上 升至 119.44亿元，同比增长 58.96%，债务刚性较强，存在较大的偿债压力。 ?公司经营活动净现金流持续为负，资金压力较大。 2014年公司经营活动净现金流 为-9.84亿元，已经连续三年呈净流出状态。 ?公司对外担保规模较大，存在一定的或有负债风险。截至 2014年末公司对外担保 金额为 8.53亿元，存在一定的或有负债风险。 主要财务指标： 项目 2014年 2013年 2012年 总资产（万元） 2,693,278.52 2,047,727.73 1,379,646.15 归属于母公司所有者权益（万元） 1,227,236.29 1,177,922.18 687,990.58 有息债务（万元） 资产负债率 1,194,363.23 54.37