泉州市泉港石化工业区建设发展有限公司-15年跟踪评级.docVIP

??????????????????! 2014年公司债券2015年跟踪 信用评级报告    回购期，公司有望获得丰厚的项目回购收入。 关注： z 泉港区公共财政自给能力较弱。 2014 年泉港区财政自给率为 64.76%，公共财政自 给能力较弱，上级补助收入和土地出让收入是弥补公共财政资金缺口的重要来源。 z 重要资产流动性弱。 2014 年末公司存货（绝大部分为项目投资）和其他非流动资 产（为代建工程项目或土地使用权）分别为 274,244.26 万元、593,577.48 万元，流 动性较弱。 z 现金流量状况差。 2014 年公司经营活动现金大幅净流出 -280,348.05 万元，现金流 量状况差。 z 偿债压力加大。 2014年末公司有息负债 540,990.00 万元，同比大幅增加 160.02%， 资产负债率为 46.91%，同比大幅增加 14.03个百分点，面临的偿债压力加大。 z 存在较大的或有负债风险。 2014 年末公司对外担保金额合计为 230,614.00 万元， 占净资产之比高达 26.04%，存在较大的或有负债风险。 主要财务指标： 项目 2014年 1,667,733.11 884,497.11 540,990.00 46.91% 2013年 2012年 1,178,205.