温州经济技术开发区国有资产经营有限公司-15年跟踪评级报告.docVIP

???????????????????! 2013年公司债券2015年跟踪 信用评级报告    ?地方财政受土地出让收入变动影响较大。受土地市场波动影响，2014年国有土地 使用权出让收入降幅较大，使得当年地方可用财力下滑。 ?公司主营业务收入降幅较大。公司收入主要来源土地整理和工程施工，2014年公 司土地整理规模大幅下降，未来土地整理收入存在一定的不确定性。 ?资金支出压力较大。公司在建项目较多，仍需要较大的后续投入，公司面临较大 的资金压力。 ?现金流状况较差。公司经营活动产生的净现金流情况较差，且受区财政资金调度 影响较大，难以满足公司的投资支出，公司对外部融资有较强的依赖性。 ?债务压力明显。公司负债规模持续增长，且以有息债务为主，债务压力有所增大。 主要财务指标： 项目 2014年 497,678.53 327,387.77 119,236.94 34.22% 2013年 2012年 311,818.77 287,776.63 99,008.72 7.71% 总资产（万元） 471,714.40 归属于母公司所有者权益合计（万元） 有息债务（万元） 资产负债率 332,906.03 99,008.72 29.43% 流动比率 4.98 6.87 5.31 营业收入（万元） 利润总额（万元） 综合毛利率 29,591.03 -5