【2017年整理】第七章定价(迟到).docVIP

第七章 金融产品定价策略 要点提示 ●了解金融产品定价的基本步骤及定价的影响因素； ●掌握金融产品定价的基本策略； ●了解并掌握金融产品定价的方法。 案例导读 当前农信社利率定价模式及问题 农村信用社的贷款利率一般统一由各县(市)联社确定和管理，长期采取“一浮到顶、一个标准”的固定利率方式。近年来，适应差别化经营需要，在贷款利率定价上有所改变，利率定价的基本方法是采用“基准利率+浮动幅度”的方式，即在央行规定的各期限的基准利率的基础上，结合辖区内经济发展状况、人均收入水平及贷款需求情况，确定浮动幅度。这应该是一种差别化的利率定价方法，但由于受人员素质、旧有经营模式等多种因素的制约，在实际执行中暴露出诸多问题：一是分类简单，不利竞争。或者按期限分类，或者按贷款额度分类，或者按有无担保分类，对同一类客户没有进一步细分，不能体现区别对待、市场调节的功能；二是定价僵化，缺乏弹性。对同一类贷款客户执行一个利率标准，不是遵循贷款定价的成本效益、面向市场和风险溢价原则合理定价，利率水平不能体现资金的供求关系，缺乏弹性；三是随意性大，滋生违规。由于缺乏有效的监督和复核机制，加上具体经办人难以正确理解浮动利率的形成和确定，容易出现利率定价时人情定价、指令定价、随意定价、主观定价现象，进而引发道德风险。并且同类客户出现不同利率，相同时期出现不同利率，易引