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第一章 导论 张玉智 长春工业大学 23777@mail.ccut.edu.cn 一、投资心理学的概念与特征 （一）投资心理学的概念 准确理解投资心理学的要点 投资心理学是一门新兴学问； 投资心理学史以人为研究对象的； 投资心理学是研究人在投资过程中的心理现象及其规律的； 投资心理学是证券投资主体、证券市场研究者、市场监管者以及从业人员的必修课。 一、投资心理学的概念与特征 （二）投资心理学研究的简要回顾 投资心理学是当代经济心理学的重要分支。美国拉斯维加斯市内华达大学心理系为本科生开设了该门课程。 我国的经济心理学研究总体上尚处于萌芽阶段，能够获得的国外资料和信息非常少。 一、投资心理学的概念与特征 （三）投资心理学的特征 投资心理学学科属性单一； 投资心理学重点针对性格等心理特征进行研究； 更侧重在实践中研究理论。 趣味案例分享 一头老驴掉到了一个废弃的陷阱里，陷阱很深，驴根本爬不上来；主人看它是老驴，懒得去救它了，让它在那里自生自灭。那头驴一开始也放弃了求生的希望，结果每天还不断地有人往陷阱里面倒垃圾。按理说老驴应该很生气，应该天天去抱怨：自己倒霉掉到了陷阱里，它的主人不要它，就算死也不让它死得舒服点，每天还有那么多垃圾倒在它旁边。可是有一天，它决定改变它的人生态度(确切地说应该是驴生态度)。它每天都把垃圾踩到自己的脚下，垃圾中找到残羹来维持自己的生命，而不是让垃圾淹没自己。终于有一天，它重新回到了地面上。 观点碰撞：任何崇尚技术分析的投资者，更应该改变投资态度，尝试掉过头来研究一下基本分析，或许会柳暗花明。 二、投资心理学的地位与作用 （一）促进证券市场健康发展 健康的投资心理对证券市场健康发展的积极作用 不健康的投资心理对证券市场健康发展的消极影响 克服不良投资心理促进证券市场健康发展 二、投资心理学的地位与作用 （二）约束投资主体规范操作 管理层能够准确把握投资主体的操作动向和心理活动规律 管理层能够科学地引导投资者的投资方向 管理层能够不断地树立投资者的投资信心 二、投资心理学的地位与作用 （三）推动社会经济稳健增长 趣味案例分享 美国斯坦福大学心理学家詹巴斗曾做过这样一项试验：他找来两辆一模一样的汽车，一辆停在比较杂乱的街区，一辆停在中产阶级社区。他把停在杂乱街区的那辆车的车牌摘掉，顶棚打开，结果不到一天就被人偷走了。而停在中产阶级社区的那辆车过了一个星期也安然无恙。后来，詹巴斗用锤子把这辆车的玻璃敲了个大洞，结果，仅仅过了几个小时它就不见了。后来，政治学家威尔逊和犯罪学家凯琳依托这项试验提出了“破窗理论”。这一理论认为：如果有人破坏了一个建筑物的窗户玻璃，而这扇窗户又未得到及时维修，别人就可能受到暗示性的纵容去破坏更多的窗户玻璃。久而久之，这些破窗户就给人造成一种无序的感觉。那么在这种公众麻木不仁的氛围中，犯罪就会滋生、蔓延。 “破窗理论”在社会管理和企业管理中给我们的启示是：必须及时修好“第一个被打碎的窗户玻璃”。中国有个成语叫“防微杜渐”，说的正是这个道理。 观点碰撞：任何一只股票绝不是专属于某一类人，而是属于所有投资者。那些认为自己只适合购买某一类股票的人，犯下的往往是最低级的错误，尽管他认为自己是高级投资者。 三、投资心理学的研究内容与方法 （一）研究内容 在导论部分，重点研究投资心理学的概念、特征、地位、作用，并阐述主要研究内容与研究方法。 在行为金融与投资心理部分，主要从能力、气质、性格、需要、动机等方面分析认知、人格、行为动力等理论，及其与投资心理的关系。 在信息经济与投资心理部分，主要分析信息失衡对投资心理的影响、信息维度与投资心理的关系、信息博弈对投资心理的暗示等内容，重点分析信息经济学对投资心理学的理论支撑。 在市场操纵与投资心理部分，主要介绍证券交易与投资心理的联系、证券投资中市场操纵行为的产生、市场操纵行为的主要特征，以及市场操纵与心理暗示的关系，重点研究市场操纵对投资心理变迁的影响。 三、投资心理学的研究内容与方法 （二）投资心理学体系 投资心理学体系是按照投资学体系、心理学体系，结合投资心理学的主要研究内容，充分考虑读者的心理接受习惯，并经过深入调研、科学综合、不断咨询而逐步归纳的体系。 三、投资心理学的研究内容与方法 （三）投资心理学的研究方法与手段 虚拟假设法 调查摸底法 理论积累法 趣味案例分享 18世纪末的维也纳是音乐气氛最浓的城市。在显赫贵族的客厅里，音乐表演成了一件高尚和时髦的事。所以，贝多芬也就经常处在贵族及拥有各种头衔人物的包围之中，可他总是高高昂起他的头，从不献媚于任何人。一次，利西诺夫斯基公爵的庄园来了几位“尊贵”的客人。这几个不是别人，正是侵占了维也纳的拿破仑。公爵为了取悦这