量化投资基础知识简介综述.ppt

量化投资基础知识 深圳市国泰安信息技术有限公司 目录 1.什么是量化投资 2.传统投资VS量化投资 3.国内外量化投资状况 3.量化投资应用及举例 4.量化投资从构想到实现 深圳市国泰安信息技术有限公司 量化投资的定义 ? 量化投资主要是指通过数理模型来实现投资理念，由计算机产生交易策略的一种投资方法。 ? 量化投资通常与基本面、技术面分析相结合 ? 量化投资是以定量方法进行投资的各种技术综合 遵循固定规则，由计算机模型产生投资决策则可被视为数量化投资。 量化投资可以是工具与方法论，也可以是创新的思维模式；既可以与基本面结合，也可以独立运作。 将投资专家的思想，经验和直觉反映在量化模型中, 使用大量数据和信息帮助投资判断, 电脑帮助人脑处理大量信息, 以量取胜，以概率取胜, 大胆假设，小心求证。 量化投资是以数据为基础，以交易策略为核心，以程序化交易为手段，以追求绝对收益为目标的投资方法。 在量化世界里，投资已由一种艺术发展为科学。兵无常势，水无常形，量化投资无所不用其极！ 量化投资五大优势 深圳市国泰安信息技术有限公司 传统投资VS量化投资 ? 相同点：本质相同，都是基于市场非有效或是弱有效的理论基础。 ? 不同点：传统投资依赖公司调研和个人经验及主观判断；量化投资依靠数理模型实现投资理念。 海内外量化投资行业最新发展动态 量化投资在海内外机构中的运用 量化投资的运用比例：大约1/3亚洲投资机构用量化策略，美国机构已达82% 量化投资的理解程度：约1/3美国机构很清楚理解量化策略，45%亚洲机构觉得量化策略难度不透明，参与调查的亚洲机构没有一家承认很清楚理解量化策略。 量化投资运用的目的： 美国： 分散风险。 获取高的Alpha。 降低投资组合与市场的相关性。 中国： 捕捉大概率。传统投资是重仓赌小概率事件，量化投资是做组合投资，追求大胜率事件。 克服人性的恐惧和贪婪，机器可以稳定执行投资纪律。 可以全球市场、24 小时交易，寻找细微的获利空间，这是传统投资做不到的。 量化投资策略对象：美国90%在国内，亚洲机构53%设计国际产品。 资产管理规模迅速增长 据国外资料显示，2014 年全球资产管理规模达到87万亿美元。 美国资产管理规模自1946年增长了5倍，从GDP的50%达到如今的240%。 英国也有类似的发展经历，只是在80年代就已达GDP240%。 人口的增加，人均寿命的延长，人均GDP的提高是主要推动力。 PWC预计到2020年全球AUM将达到100万亿美元，2050年达到400万亿美元。 肯锡预计中国很可能成为全球增长最快的资产管理市场，有望在未来10年以25%的年复合增长率迅速扩张，市场总规模由2006年的1560亿美元，增至2016年的1.4万亿美元，增幅高达800%。 截至2014年６月末，银行理财等六类金融机构资产管理业务总规模已接近５０万亿元。 量化投资 - 全球各资产类别的趋势 中国私募基金的快速壮大 截至10月12日，中国证券投资基金业协会备案私募基金管理人有3886家。管理规模接近2.5万亿元。 量化投资在中国是一片蓝海！ 美国等发达国家市场有效性高，量化投资获取超额收益的机会越来越少，同类策略的投资者众多。 中国市场有效性相对较弱的情况下，量化投资追求阿尔法收益的机会更多。 中国证券市场中同类策略少，目前国内做量化的基金少，严格遵循量化投资方式的基金更少。 同时，整个资产管理行业规模迅速扩大，机会众多。 国内实现量化投资的技术条件不断成熟。数据供应商提供数据深度和广度不断提高，时效性非常强，数据基础得到保证。 国内股票和期货范围迅速扩大，从投资标的看，目前A股有30多个行业近2500只股票，期货43个品种，具备量化投资所需要的足够的投资宽度及行业厚度。 量化风险模型以及优化器等也不止一家公司提供，国际主要产品在中国都有应用。 投资者日渐成熟。从机构投资者逐渐成长，市场对量化投资的配置需求提高。 了解中国市场的局限性， 并在设计投资组合考虑到这些限制因素。 具有超前意识，善于学习运用新数据，新工具，把握好因子调配和策略转化的度。 深圳市国泰安信息技术有限公司 量化投资的应用 ? 量化投资技术几乎覆盖了投资的全过程，包括量化选股、量化择时、股指期货套利、商品期货套利、统计套利、算法交易，资产配置，风险控制等。 投 资 策 略 简 介 量化选股 利用数量化的方法选择股票组合，包括基本面和市场行为量化选股 量化择时 通过对各宏微观指标的量化分析判断大势走势 股指期货套利 利用股指期货市场存在的不合理价格，实现期限、跨期套利等 商品期货套利 利用商品期货市场存在的不合理价格，实现期限、跨期、跨市场、跨品种套利等 统计套利 利用证券价格的历史统计