项目资金筹措和项目融资.pptVIP

第五章 项目资金筹措和项目融资 5.1项目的筹资渠道 项目建设资金=资本金+债务资金 资本金筹措方式： 负债融资方式： 信贷融资 银行贷款 银团贷款 委托贷款 债券融资：公司债；企业债；政府债 融资租赁 信托投资 国外债务融资：外国政府；国际金融组织贷款；国际商业贷款；出口信贷 5.2项目融资 5.2.1项目融资定义 项目融资是指项目发起人为该项目筹资和经营而成立一家项目公司，由项目公司承担贷款，以项目公司的现金流量和收益作为还款来源，以项目的资产或权益作抵（质）押而取得的一种无追索权或有限追索权的贷款方式。 5.2.2 与传统融资的区别 某自来水公司现拥有A、B两个自来水厂。为了增建C厂，决定从金融市场上筹集资金。 方案1：贷款用于建设新厂C，而归还贷款的款项来源于A、B、C三个水厂的收益。如果新厂C建设失败，该公司把原来的A、B三个水厂的收益作为偿债的担保。这时，贷款方对公司有完全追索权。 方案2：借来的钱建C厂，还款的资金仅限于C厂建成后的水费和其他收入。如果新项目失败，贷方只能从清理C厂的资产中收回一部分，除此之外，不能要求自来水公司从别的资金来源，包括A、B两个厂的收入归还贷款，这称为贷方对自来水公司无追索权。 方案3：在签订贷款协议时，只要求自来水公司把特定的一部分资产作为贷款担保，这里称贷款方对自来水公司有有限追索权。 5.2.3项目融资的特点 1．项