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E-G两步法协整检验和误差修正模型的建立 实验内容：使用Eviews软件进行E-G两步法协整检验的操作，并建立误差修正模型。分析我国居民实际可支配收入与居民实际消费之间是否存在长期均衡关系。 实验数据：我国的实际居民消费和实际可支配收入，变量均为剔除了价格因素的实际年度数据，样本区间为1978—2006年。数据来源于各年的统计年鉴。 实验过程：1、实际居民消费CSP等于名义居民消费CS除于CPI，实际可支配收入INC等于名义可支配收入YD除于CPI。把上述数据导入到Eviews中，建立相应的系列。 2、对实际居民消费CSP序列和实际可支配收入INC序列进行ADF单位根检验，检验结果如下： 变量 检验形式（C T K） ADF统计量 P值 结论 csp (C T 1) 5.13 1.00 不平稳 △csp (C T 1) -2.46 0.34 不平稳 △2 csp (0 0 1) -7.16﹡ 0.00 平稳 inc (C T 1) 7.03 1.00 不平稳 △inc (C T 1) -1.42 0.83 不平稳 △2 inc (0 0 2) -5.93﹡ 0.00 平稳 注：△表示一阶差分，△2 表示二阶差分。（C T K）表示检验类型，C表示常数项，T表示趋势项，K表示滞后阶数。﹡表示在1%的显著性水平下显著。 从ADF单位跟检验结果可知，csp和inc系列均为2阶单整系列，即csp~I(2)，inc~I(2)。因此可以对csp和inc系列进行协整关系检验。 3、建立回归方程。点击菜单栏里的quick，选择下拉菜单的estimate equation。在出现的对话框中依次输入：CSP、C、INC。如下图所示： 4、点击确定得到方程回归结果，如下图所示： 5、在方程对象框中，单击proc，选择 make residual series，生成方程的残差系列，命名为“e”。并对e系列进行ADF单位根检验，检验结果如下图所示： 检验形式为即不包含常数项也不包含趋势项。检验结果表明，在5%的显著性水平下，e系列是平稳系列。所以csp和inc 存在协整关系，也就是长期均衡关系。 6、建立误差修正模型：误差修正模型（ECM：Error Correction Model）的基本形式最早是由Davidson、Hendry、Srba和Yeo在1978年提出的，因此又称之为DHSY模型。在建立经济模型的时候，经常会需要用数据的动态非均衡过程来逼近经济理论的长期均衡过程，最一般的模型就是自回归分布滞后模型（ADL：autoregressive distributed lag）。 点击菜单栏里的quick，选择下拉菜单的estimate equation。在出现的对话框中依次输入：d(csp)、c、e(-1)、d(inc)。其中，e(-1)就是误差修正项，d(csp) 、d(inc)表示取csp和inc的一阶差分。如下图所示： 7、点击确定，得到误差修正模型的估计结果： 8、方程形式如下 ： △csp = 28.86 – 0.39×e(-1) + 0.699×△inc t = (0.90) (-2.34) (18.35) R2 = 0.93 D.W. = 2.16 实验结论：误差修正模型不再单纯地使用变量的水平值（变量的原始值）或变量的差分值建模，而是把两者有机地结合在一起，充分利用这两者所提供的信息。从短期看，被解释变量的变动是由较稳定的长期趋势和短期波动所决定的，短期内系统对于均衡状态的偏离程度的大小直接导致波动振幅的大小。从长期来看，协整关系式起到引力线的作用，将非均衡状态拉回到均衡状态。 在本实验中，通过E-G两步法协整检验得知，实际居民消费CSP序列和实际可支配收入INC序列具有协整关系。在误差修正模型中，差分项反映了短期波动的影响。消费的短期变动可以分为两部分：一部分是短期收入变动的影响，另一部分是消费偏离长期均衡的影响。误差修正项e（-1）的系数的大小反映了对偏离长期均衡的调整力度。从系数估计值（-0.39）来看，当短期波动偏离长期均衡时，将以（-0.39）的调整力度将非均衡状态拉回到均衡状态。