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第四章 远期利率协议FRA （Forward Rate Agreement ） 一、定义 一份远期利率协议是交易双方或者为规避未来利率波动风险，或者在未来利率波动上进行投机的目的而约定的一份协议。 在一份协议中： ??????? 买方名义上答应去借款 ??????? 卖方名义上答应去贷款 ??????? 有特定数额的名义上的本金 ??????? 以某一币种标价 ??????? 固定的利率 ??????? 有特定的期限 ??????? 在未来某一双方约定的日期开始执行 例：某公司预期在未来三月内将借款100万美元，时间为6个月，借款者担心在未来三个月内市场利率会上升，因而购买了一份“3×9月”远期利率协议。 这份协议的买方是该公司，卖方是某银行，本金是100万美元，固定利率为6.25%，期限为6个月，时间自现在起3个月后有效。 “FRABBA”词汇——1985年由英国银行家协会起草 ??????? ??????? 协议数额——名义上借贷本金数额 ??????? 协议货币——协议数额的面值货币 ??????? 交 易 日——远期利率协议交易的执行日 ??????? 交 割 日——名义贷款或存款开始日 ??????? 基 准 日——决定参考利率的日子 “FRABBA”词汇——1985年由英国银行家协会起草 ??????? 到 期 日——名义贷款或存款到期日