中泰化学典型的“tenbagger”.docVIP

中泰化学（002092）典型的“tenbagger” 中泰化学基本面分析 广州万隆2008/04 如果PVC价格保持在目前的8000元/吨以上，则08年、09年、2010年的每股收益将达0.93元、 1.36元、 3.01元。按目前价格14元来计算，8年、09年、2010年的PE为15倍、10倍、4.6倍。再次强调，在成本上涨的背景下，PVC价格具有较强的刚性。主要原因是石油价格大幅上涨，使得乙烯法PVC价格较为坚挺，在全球PVC市场仍然以乙烯法为定价标准的背景下，相对低成本的电石法PVC从中受益。此外，受节能减排、关停中小产能的政策因素影响，电石价格难以回落，对PVC价格形成了较强的成本支撑。按照目前煤炭储存量100亿吨估算，公司估值至少应增加100亿元（按每吨煤1元），折合股价达20元每股，按照公司总体规划，公司未来将向新型煤化工领域进军，若煤化工项目顺利投产则估值还要上浮。按照市场平均市盈率20～25倍计算，公司08、09、10年合理股价范围为18～23元、27～34元、60～75元，考虑到新型煤化工的溢价因素，此范围还应上浮30%～50%以上，即三年内目标位在100元以上，相当于现在股价的8倍以上，属于典型的“tenbagger” 基本面脱胎换骨般的变化是其以后不断被价值发现的根本前提（2009年3月收到国土资源部矿产储量评审中心矿产资源储量评审意见书，煤炭矿产资源储量共计147.31亿吨，这是能源枯竭时代的重量级消息。）；中低位量能的巨量堆积，说明已有长线主力坚决介入；技术上的经典图形——这是一只牛股启动前必然会具备的吸筹特点，是任何主力无法主观造出来的， 当前，仍能作为股市极品的，我主观认为还有600132、000792、600111、600550和002092。 以此奉献给在经历特大熊市洗礼中的朋友们和不知名的投资者，但愿我们在真正大牛市到来时，因为持有了好股票，而站在了巨人的肩膀上，最终能成为胜者。 战则胜稳重 作者：122.242.139.*????发表时间：2009-06-01 08:38:50 [置顶 取消] [精华 取消] 删除此主题 中泰化学的煤矿价值再认识 由于中泰化学与新疆广汇新能源的煤矿所在地均在新疆的东北部（中泰的煤矿接近乌鲁木齐，位置更好一些），并且煤种相似，具有一定的可比性。目前，中泰化学已经取得147亿吨煤炭资源的探矿权，参考可比性较大的广汇新能源公司，我们认为中泰化学要获得147亿吨煤炭采矿权，最多应不超过24亿，实际上的情况可能在15亿左右。然而，如果参考北京中企华资产评估有限责任公司的评估值，即3000万可采储量煤矿对应1亿左右的价值。那么，中泰化学147亿吨的煤炭储量即使按50%的可采率计算（即73.5亿吨可采储量），评估价值也达到240亿。即使考虑采矿权的取得成本，中泰化学的煤炭价值也达到200亿，折合每股价值为37.3元。当然，中泰化学要实现这样的煤炭价值，需要较大规模的开采，相关费用会有所提高。但不管如何，中泰化学煤炭储量的重估价格是巨大的。 09年公司自产电石达38万吨。如果加上公司与乌鲁木齐环鹏有限公司协议的18万吨，公司的低成本电石达到56万吨，共可能满足37万吨的PVC需求。保守估计每吨电石节约200元/吨（参考英力特，08年上半年电石吨纯利接近500元/吨），每吨PVC就节约300元/吨，按37.9万吨计算09年可增加的利润就超过1亿元。　　另外，公司正加紧电厂、煤炭探采的进程，实现后成本下降幅度更大。可见，未来公司业绩可改善的空间相当巨大。 中泰化学（002092）：煤炭价格的再认识 广州万隆2008-12-24 中泰化学（002092）：煤炭价格的再认识 1、?广汇股份的煤矿价格参考：12月13日广汇股份发布公告：关于向“新疆广汇新能源有限公司”增资6亿元的关联公告。其中包括有第三方评估机构“北京中企华资产评估有限责任公司”在08年11月30日为新疆广汇新能源有限公司做出的煤矿评估报告。在公告中提到，新疆广汇新能源有限公司拥有伊吾县煤矿采矿权，及新疆伊吾县淖毛湖农场煤矿东部煤田普查探矿权、淖毛湖煤田白石湖煤矿区探矿权。其中，伊吾县煤矿的情况为：煤炭资源量为4485.44 万吨，该煤矿的设计产能为90万吨/年，露天开采，服务年限27年2个月。北京中企华资产评估有限责任公司采用现金流折现法（DCF，属主流预测法）来评估该煤矿的价值，评估结果为：伊吾县煤矿采矿权的评估价值为11026.59 万元。伊吾县淖毛湖农场煤矿东部煤田探矿权的情况为：资源量6177.84 万吨，该煤矿的设计产能为90万吨/年，服务年限31年8个月。北京中企华资产评估有限责任公司采用现金流折现法（DCF，属主流预测法）来评估该煤矿的价值，评估结果为：淖