第四章利息与利息率.pptVIP

货币银行学 王春华 第一节 利息和利息率 第二节 利率管制和利率市场化 第四章 利息与利息率 第一节利息和利息率 一、什么是利息 利息是信用的伴随物，是借款人支付给贷款人的超过本金的那一部分金额。 利息是贷款人让渡资金使用权而取得的报酬 利息是借贷资本的价格 约期偿还和支付利息是信用的本质特征 二、利息的实质 （一）马克思主义的观点 利息本质上是利润的一部分，是剩余价值的特殊转化形式。 社会主义国家的利息不属于剩余价值，而是对社会纯收入的再分配。 （二）西方经济学家的观点（课后看看书） 利息是贷者因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬（配第） 利息是资本的租金（达德利·诺思） 利息来源于利润 （约瑟夫·马西 ） 利息是借贷资本家节欲的报酬（纳骚·西尼尔） 利息从贷者来看是等待的报酬，从借者来看是使用资本的代价。 （阿弗里德·马歇尔 ） 利息来源于资本的边际生产力（约翰·克拉克 ） 利息是未来财富对现在财富的时间贴水（庞巴维克 ） 利息取决于储蓄与投资的相互关系（费雪） 利息是放弃货币流动性偏好的报酬（凯恩斯 ） 三、利率概述 利息率， 简称利率， 指一定时期内利息 额同本金额的比率。 即利率＝利息/本金 1、按计算日期不同， 分为年利率、月利率、日利率 年利率＝月利率×12＝日利率×12×30 四、利率的分类 （1）单利，只对本金计利息。 计算公式：I=P·i·N ;F=P(1+i·N) 其中：I利息额；P本金；i利率；N计息期（借贷期）；F本利和。 如：存入100元，1年，年利率3％，求1年后本利和？若月利率0.3％，求1年后本利和？ 100×(1+3％)＝103；100×(1+0.3%×12)=103.6 （2）复利，既对本金计利息，又对利息计利息。 计算公式：F＝P·(1+i)N ; I＝F－P 2、按计算方法不同，分为单利和复利 分别用单利和复利计息方法计算其利息和本利和，并比较。 例如：一笔为期5年、利率为6%的10万元贷款，分别用单利和按年复利计息计算其利息。 单利：I=P*r*n=10万*6%*5=3万 本利和为10万*（1+6%*5）=13万 复利计息：S=P*（1+r)N =10万*（ 1+ 6%)5=133322.56 I=133322.56-10万=33822.56 复利比单利可多得利息3822.56元。 名义利率——指货币数量所表示的利率。 实际利率——是名义利率扣除通货膨胀率之后的差数。通常，实际利率应为0。 简单算法：R= r－p 比较精确的算法：R＝（r－p）/（1＋P） 其中：r名义利率;R实际利率;p通货膨胀率 3、按性质不同 实 际 利 率 名 义 利 率 借出1000元，三个月后收回1300。但三个月后标价1000元的洗衣机上涨到1500。 如果收回1800元，则： 名义利率r=（1800-1000）/1000=0.8 通货膨胀率p=（1500-1000）/1000=0.5 实际利率R=（0.8-0.5）/（1+0.5）=0.2 4、按管理方式不同 固 定 利 率 浮 动 利 率 固定利率指在整个借贷期内，利率不因资金供求状况或其他因素的变化而变化，保持稳定不变 1000元，5％利率，3年期。 若涨到7％，贷方（债权人）受损； 若降至3％，借方（债务人）受损。 浮动利率可根据市场变化情况对利率进行调整，因而可以减少市场风险，但却加大了计算成本 5、按形成方式不同,分为官方利率和市场利率 官方利率——由一国政府或货币管理当局（通常是中央银行）所确定的利率。 市场利率——指借贷双方在金融市场上通过竞争所形成的利率。 供给需求，利率↓； 供给需求，利率↑。 1、存贷利率与贴现率 商业银行吸存放贷，赚取利差（贷款利率存款利率）。为避免恶性竞争，通常会加以限制性规定。 贴现、再贴现、转贴现 五、利率体系 2、拆借利率与国债利率 拆借利率，指银行及金融机构之间的短期资金借贷利率，主要用于弥补临时头寸不足、期限较短。 国债利率，指一年期以上的政府债券利率。安全性、流动性较高，收益性较好，可作为长期利率的参照基础。 《金融学》 * 六、利率的经济杠杆功能 　 　 2.微观调节功能： 利率作为利息的相对指标影响了各市场主体的收益或成本，进而影响其市场行为。 (1)激励功能 (2)约束功能 1.宏观调节功能： (1)积累资金 (2)调节宏观经济 (3)媒介货币向资本转化 (4)调节收入分配 第二节 利率管制和利率市场化 一、利率管制Interest rate control） （一）含义:是指国家将资金利率调整到高于或低于市场均衡水平的一种政策措施。 （二）进行利率