财管王新平专题精讲2.docVIP

有关计算题的知识点　　【知识点一】销售百分比法　　外部融资需求量=+非敏感资产增加-非敏感负债增加　　【例题】某企业2009年12月31日的资产负债表（简表）如下：　　　　　　　　　　　　　资产负债表（简表）　　　　　　　　　　　　　2009年12月31日　　　　　单位：万元 资产 期末数 负债及所有者权益 期末数 货币资金 300 应付账款 300 应收账款净额 900 应付票据 600 存货 1800 长期借款 2700 固定资产净值 2100 股本 1200 无形资产 300 留存收益 600 资产总计 5400 负债及所有者权益总计 5400 　　该企业2009年的销售收入为6000万元，销售净利率为10%，净利润的50%分配给投资者。预计2010年销售收入比上年增长25%，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元。根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随销售收入同比例增减。　　假定该企业2010年的营业净利率和利润分配政策与上年保持一致，年末产权比率为1.5。　　【要求】　　（1）计算2010年需要增加的营运资金额。　　（2）预测2010年需要增加对外筹集的资金额（不考虑计提法定盈余公积金的因素；以前年度的留存收益均已有指定用途）。　　（3）编制2010年预计资产负债表。　　（4）预测2010年的速动比率。　　（5）预测2010年的流动资产周转次数和总资产周转次数。　　（6）预测2010年的净资产收益率。　　（7）预测2010年的所有者权益增长率和总资产增长率。 　　 HYPERLINK /wangxiao/zhongji/2010/zhuanti/cwgl01/dayi.asp?QNo=093020101jyid=main0201 \t _blank [答疑编号093020101：针对该题提问] ? 『正确答案』　　（1）2010年需要增加的营运资金额　　=6000×25%×（）=6000×25%×（50%－15%）=525（万元）　　或：2010年需要增加的营运资金额　　=［（300+900+1800）-（300+600）］×25%=525（万元）　　或：流动资产占销售收入的比率=×100%=50%　　流动负债占销售收入的比率=×100%=15%　　2010年需要增加的营运资金额=6000×25%×（50%－15%）=525（万元）　　或：2010年需要增加的流动资产额=（300+900+1800）×25%=750（万元）　　2010年需要增加的流动负债额=（300+600）×25%=225（万元）　　2010年需要增加的营运资金额=750－225=525（万元）　　（2）2010年需要增加对外筹集的资金额=（525+200+100）－6000×（1+25%）×10%×（1-50%）　　=825－375＝450（万元）　　（3）　　　　　　　　资产负债表（简表）　　　　　　　　　　　　　2010年12月31日　　　　　单位：万元 资产 期末数 负债及所有者权益 期末数 货币资金 300×1.25=375 应付账款 300×1.25=375 应收账款净额 900×1.25=1125 应付票据 600×1.25=750 存货 1800×1.25=2250 流动负债 1125 流动资产 3750 长期借款 2700+45=2745 固定资产净值 2300 股本 1200＋405＝1605 无形资产 400 留存收益 600＋375＝975 资产总计 6450 负债及所有者权益总计 6450 　　2010年年末产权比率为1.5，长期借款＝6450×3÷5－1125＝2745，长期借款增加45万元，股本增加额＝450－45＝405万元　　（4）2010年末的速动比率=×100%≈133%　　或=≈1.33　　（5）2010年的流动资产周转次数　　==≈2.22（次）　　2010年的总资产周转次数==≈1.27（次）　　（6）2010年的净资产收益率＝×100%＝×100%≈34.25%　　或：2010年的净资产收益率＝营业净利率×总资产周转率×权益乘数　　＝10%×1.27×（1＋1.5）≈31.75%　　（7）2010年的所有者权益增长率=×100%≈43.33%　　2010年的总资产增长率=×100%≈19.44% 　　【例题】某公司是一家上市公司，相关资料如下：　　资料一：2007年12月31日的资产负债表如下：　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　单位：万元 资产 金额 负债及所有者权益 金额 货币资金 10000 短期借款 3750 应收账款 6250 应付账款 11250 存货 15000