财务管理第三章财务分析.pptVIP

第三章 财务分析 学习要点： 财务分析是以财务报告等会计资料为基础，对公司的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种过程。 财务分析是一个完整的体系，其分析内容涉及公司的各个方面，其分析方法和分析指标适用于任何公司及公司内的各个部门，只是不同的公司和部门应充分注重其特殊性和实用性。 广义的财务分析应包括公司一般的和具体的、整体的和部门的、内部的和外部的、目前的和未来的、价值的和非价值的各种宇公司经营和投资的过去、现在和未来财务状况相关的各项分析内容。 第三章 财务分析 第一节 财务分析概述 一、财务分析的含义 财务分析是根据公司的经营和财务等各方面的资料，运用一定的分析方法和技术，有效地寻求公司经营和财务状况变化的原因，正确的解答有关问题的过程。 财务分析通常只能发现问题而不能提供解决问题的现成答案，只能做出评价而不能改善公司的状况。 二、财务分析的目的 评价公司的偿债能力 评价公司的资产管理水平 评价公司的盈利能力 评价公司的发展趋势 第三章 财务分析 三、财务分析的方法 （一）对比分析法（和谁比） 按比较对象分类 趋势分析、横向比较、差异分析 按比较内容分类（比什么） 比较会计要素的总量 比较结构百分比 比较财务比率 （二）因素分析法 差额分析法 指标分析法 连环替代法 定集替代法 第三章 财务分析 第二节 基本财务报表 财务分析主要以财务报告为基础，包括资产负债表、 损益表、现金流量表、其他附表以及财务状况说明书。 一、资产负债表 资产负债表是反映公司某一特定日期财务状况的报表 根据“资产=负债+所有者权益”这一会计恒等式，按一定的标准和秩序，将资产、负债和所有者权益进行适当排列而编制的。 资产按流动性有大到小：流动资产、固定资产、无形资产、递延资产和其他资产。 负债与所有者权益：负债在前，所有者权益在后；在负债中，短期负债在前，长期负债在后。 负债表分为账户式和报告式两种。 第三章 财务分析 二、损益表 又称利润表，反映公司在一定期间的经营成果及其分配情况的报表。 按照“利润=收入-成本（费用）”这一公式编制，表中项目按利润形成和利润分配各项目分项列示。 损益表有单步式和多步式两种格式。 单步式将利润总额的计算分成主营业务收入与支出、其他业务收入与支出、投资收益与支出和营业外收入与支出等几个层次，不同层次的首土与费用的配比，逐步形成了主营业务利润、营业利润、利润总额。 三、现金流量表 是以现金及现金等价物为基础编制的财务状况变动表，是公司对外报送的一张重要的会计报表。 第三章 财务分析 第三节 财务比率分析 一、偿债能力分析 （一）短期偿债能力分析 流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 流动比率越大，公司的短期还债能力越强 速动比率 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 一般认为速动比率为1:1时比较合适 现金流量比率 现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债 现金流量比率反映经营活动所产生的现金净流量足以抵付流动负债的倍数 第三章 财务分析 到期债务本息偿付比率 （二）长期偿债能力分析 负债比率 负债比率=负债总额/总资产 负债比率可以反映偿还债务的保障程度 股东权益比率 股东权益比率=股东权益总额/资产总额 股东权益比率与负债比率之和等于1 负债与股东权益比率 负债与股东权益比率=负债总额/股东权益总额 反映公司负债与股东权益的比例 第三章 财务分析 利息保障倍数 利息保障倍数=（税前利润+利息费用）/利息费用 反映了公司经营所得支付债务利息的能力，一般至少大于1 二、资产管理能力分析 应收账款周转率 应收账款周转率=赊销净额/平均应收账款 平均应收账款是指年初、年末的应收账款除以2 应收账款周转天数=360/应收账款周转率 购货欠款百分比 购货欠款百分比=平均应付账款/购货 平均付款天数=360/购货百分比 第三章 财务分析 存货周转率 存货周转率=销售成本/平均存货 总资产周转率 总资产周转率=销售收入/资产平均总额 资产平均总额是指年初、年末资产平均总额除以2 用来分析公司全部资产的使用效率 三、盈利能力分析 （一）利润与销售收入相比 销售毛利率 销售毛利率=销售毛利/销售收入 销售净利率 销售净利率=净利润/销售收入 第三章 财务分析 （二）利润与投资额相比 投资报酬率 投资