绿城中国筹资之路与资本结构分析.ppt

班级：会计0903班 组员： 曹莉萍 陈文艺 郜芳 胡剑 黄鸿飞 李福佳 林敏 刘丹 宗相和 绿城中国筹资之路与资本结构分析 公司简介 年报分析 筹资之路分析 4.资本结构分析 5.经验、问题与建议 公 司 简 介 公 司 简 介 证券基本资料 证券代码 3900 证券简称 绿城中国 证券类型 普通股 上市日期 2006-07-13 交易所 香港联交所 板块 主板 最新面值（港币） 0最新交易单位 500 公司基本资料 公司名称 绿城中国控股有限公司 公司成立日期 2005-08-31 董事长 宋卫平 公司秘书 林战 法定股本（港币） 1000000000 科目/年份 2011-12-31 2010-12-31 2009-12-31 营业额 2196374.70 1116126.00 872742.90 其它收入 68314.60 64940.20 24114.40 销售费用 59991.40 54119.10 43509.50 管理费用 132002.00 111689.10 81138.20 财务费用 41569.80 34006.30 65779.80 销售成本 1455535.40 775992.70 641527.80 毛利 740839.30 340133.30 231215.10 经营溢利 586754.70 243534.20 95483.80 应占联营公司业绩 77749.80 30026.50 45603.10 税前利润 670071.40 300031.30 157021.00 归属母公司股东利润 257463.70 153177.40 101212.00 财务报表分析 综合损益表 单位：元 科目/年份 2011-12-31 2010-12-31 2009-12-31 资产合计8040 7547575.20 负债合计4030 6302717.60 权益合计 1764331.40 1445269.10 1244857.60 流动资产合计3090 7059707.70 流动负债合计 9285842.70 8744130.90 4693475.30 非流动负债合计 1747478.70 2346495.40 1609242.30 归属于母公司股东权益 1193989.90 1019951.40 960414.60 财务报表分析 资产负债表 单位：元 财务报表分析 财务比率-全年业绩 2011/12 2010/12 2009/12 流动比率(倍) 1.24 1.33 1.50 速动比率(倍) 0.33 0.43 0.53 长期债项/股东权益(%) 134.41 216.22 146.80 股东权益回报率(%) 21.56 15.02 10.54 资本运用回报率(%) 7.33 4.04 3.56 总资产回报率(%) 2.01 1.22 1.34 边际利润率(%) 11.72 13.72 11.60 存货周转率(倍) 0.26 0.14 0.19 单位：元 存货分析 时间 存货（单位：元） 2009年末2010年末2011年末 近三年绿城存货不断上升，11年是09年的3.68倍。存货压力大，随着限购政策的出台，国家房地产调控加强和宏观经济的变化，至使绿城存货量大，资产负债比率非常高。 筹资之路 权益资本的筹集： 公开发行H股 配股 战略投资者入股 负债资本的筹集： 可换股债券 银行贷款 定向发行高息债 筹资方式 筹资之路 You can briefly add outline of this slide page in this text box. 2006 主要通过IPO融资 2007 主要通过负债资本筹集 2008~至今 主要通过信托融资 筹资之路 2006年1月18日，境外合作资金，可转换债券 尚未上市的绿城获得JP摩根以及Stark Investment作为战略投资者入股2000万美元，同时发行1.3亿美元的可转换债券在新加坡 证券交易所挂牌上市。 2006年7月13日，公开上市 绿城中国成功通过IPO在香港集资3.5亿美元。 2006年11月，发行高息债券 发行7年到期的约4亿美元的高息债券，融资规模超过其IPO时的26.7亿港元。 筹资之路 2007年5月7日， 配股 绿城中国