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第九章 财务分析 第一节 概述 第二节 财务分析的价格体系 第三节 财务效益与费用估算 第四节 财务盈利能力分析 第五节 偿债能力分析和财务生存能力分析 第六节 非经营性项目财务分析的特点 第一节 概 述 一、财务分析的含义 财务分析是在现行会计准则、会计制度、税收法规和价格体系下，通过财务效益与费用的预测，编制财务报表，计算评价指标，进行财务盈利能力分析、偿债能力分析和财务生存能力分析，据以评价项目的财务可行性。 二、财务分析的作用 项目决策分析与评价的重要组成部分 重要的决策依据 项目或方案比选中起着重要作用， 财务分析中的财务生存能力分析对项目，特别是对非经营性项目的财务可持续性的考察起着重要作用。 三、财务分析的内容和步骤 （一）财务分析的内容 1、选取适宜的方法。 2、财务分析基础数据与参数的确定、估算与分析 3、财务分析。（盈利能力分析、 清偿能力分析、 财务生存能力分析） 4、不确定性分析 （二）财务分析的步骤 【答案】BC 下列关于建设项目财务分析内容的表述中，正确的是（ ）。A.财务分析包括利润分析、现金流量分析和资产负债分析B.财务分析包括盈利能力分析、偿债能力分析和财务生存能力分析C.财务分析包括融资前分析和融资后分析D.财务分析不包括非折现现金流量分析E.财务分析内容不应随项目的性质和目标而改变 四、财务分析的基本原则 1.费用与效益计算口径的一致性原则 2.费用与效益识别的有无对比原则 3.动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则 4.基础数据确定的稳妥原则 第二节 财务分析的价格体系 一、财务分析的价格体系 （一）影响价格变动的因素 相对价格变动因素：商品之间的比价关系 绝对价格变动因素：用货币单位表示的商品价格水平 （三）财务分析涉及的三种价格及其关系 基价：以基年价格水平表示的，不考虑其后价格变动的价格，也称固定价格。 时价：任何时候的当时市场价格 实价：以基年价格水平表示的，反映相对价格变动因素影响的价格。 二、财务分析的取价原则 财务分析应用预测价格 现金流量分析原则上采用实价体系 偿债能力分析和财务生存能力分析原则上采用时价体系 对财务分析采用价格体系的简化 财务分析采用价格是否应该包含增值税的问题及相关处理 ①在建设期间既要考虑通货膨胀因素，又要考虑相对价格变化，包括对投资费用的估算和对经营期投入产出价格的预测②项目经营期内，盈利能力分析和偿债能力分析可以采用同一套价格，即预测到经营期的价格③项目经营期内，可根据项目和产出的具体情况，选用固定价格（项目经营期内各年价格不变）或考虑相对价格变化的变动价格（项目经营期内各年价格不同，或某些年份价格不同）④当有要求，或通货膨胀严重时，项目偿债能力分析要采用时价价格体系。 第三节 财务效益与费用估算 一、项目计算期的分析确定 建设期和运营期 二、营业收入 合理确定运营负荷 合理确定产品或服务的价格 多种产品分别估算或合理折算 编制营业收入估算表[表9-2] 三、补贴收入 四、成本与费用 （一）概念 费用：企业在日常活动中发生的、会导致所有有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的经济利益的总流出。 成本：是生产一定产品所消耗的全部物化劳动和活劳动的货币表现。 （二）成本与费用的种类 按计算范围分为单位产品成本和总成本费用 按成本与产量的关系分为固定成本和可变成本 按会计核算的要求有生产成本或制造成本 按财务分析的特定要求有经营成本 （三）成本与费用估算要求 （四）总成本费用估算 　１.生产成本加期间费用估算法： 　总成本费用＝生产成本＋期间费用 生产成本=直接材料费+直接染料和动力费+直接工资或薪酬+其他直接支出+制造费用 期间费用=管理费用+财务费用+营业费用 　２.生产要素估算法： 　总成本费用＝外购原材料、燃料和动力费＋工资及福利费＋折旧费＋摊销费＋修理费＋财务费用（利息支出）＋其他费用 （二）固定资产原值 对于新建项目，固定资产原值包括勘测设计费、建设场地准备费、设备器具工具购置费、建筑安装工程费等 对于改建、扩建或技术改造完成项目，其原值是指改建、扩建或技改前的原值，加上改建、扩建和技改过程中的费用支出，减去不需要和报废的原值后的价值 购置的固定资产原值等于购置、运输、安装、调试等费用支出之和。 （3）折旧费 随着固定资产的磨损而逐渐转移的价值就是固定资产折旧。 说明： 折旧不计入现金流量，但明显改变所得税额，而所得税计入现金流量。 　　 就价值观念而言，折旧是对固定资产在使用工程中由于性能衰退、贬值和技术落后而损耗的价值补