基金的基础知识.docVIP

基金的基础知识 什么是基金 基金 　　从资金关系来看，基金是指专门用于某种特定目的并进行独立核算的资金。其中，既包括各国共有的养老保险基金、退休基金、救济基金、教育奖励基金等，也包括中国特有的财政专项基金、职工集体福利基金、能源交通重点建设基金、预算调节基金等。 　　从组织性质上讲，基金是指管理和运作专门用于某种特定目的并进行独立核算的资金的机构或组织。这种基金组织，可以是非法人机构(如财政专项基金、高校中的教育奖励基金、保险基金等)，可以是事业性法人机构(如中国的宋庆龄儿童基金会、孙冶方经济学奖励基金会、茅盾文学奖励基金会，美国的福特基金会、霍布赖特基金会等),也可以是公司性法人机构。 投资基金 　　投资基金，是指按照共同投资、共享收益、共担风险的基本原则和股份有限公司的某些原则，运用现代信托关系的机制，以基金方式将各个投资者彼此分散的资金集中起来以实现预期投资目的的投资组织制度。 证券投资基金 　　证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事 股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。投资基金在不同国家或地区称谓有所不同，美国称为共同基金，英国和香港称为单位信托基金，日本和台湾称为证券投资信托基金。 证券投资基金与股票、债券差别 　　1.影响价格的主要因素不同。在宏观经济、政治环境大致相同的情况下，股票的价格主要受市场供求关系、上市公司经营状况等因素的影响；债券的价格主要受市场存款利率的影响。证券投资基金的价格主要受市场供求关系或基金资产净值的影响。其中，封闭式基金的价格主要受市场供求关系的影响；开放式基金的价格则主要取决于基金单位净值的大小。 　　2.投资收益与风险大小不同。通常情况下，股票的收益是不确定的；债券的收益是确定的；证券投资基金的虽然也不确定，但其特点决定了其收益要高于债券。另外，在风险程度上，按照理论推测和以往的投资实践，股票投资的风险大于基金，基金投资的风险由大于债券。 　　3.投资回收期和方式不同。股票投资是无期限的，如要回收，只能在证券交易市场上按市场价格变现；债券投资有一定的期限，期满后可收回本息；投资基金中的封闭式基金，可以在市场上变现，存续期满后，投资人可按持有的基金份额分享相应的剩余资产；开放式基金没有存续期限，投资人可以随时向基金管理人要求赎回。 基金与其它投资产品相比的优势 投资金额 平均回报 风险性 变现性 开放式基金 小 中高 中 高 定期存款 小 低 低 中 股票 不一定 高 高 高 债券 大 低 低 中 房地产 大 中 中 低 黃金 小 低 低 中 外汇 中 中 中 高 期货 大 高 高 高 基金的种类 　　根据不同标准可将投资基金划分为不同的种类。 　　(1)根据基金是否可增加或赎回分类 　　投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。 　　开放式基金：指基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定的投资基金。 　　封闭式基金：指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变的投资基金。 　　(2)根据组织形态的不同分类 　　投资基金可分为公司型投资基金和契约型投资基金。 　　公司型投资基金：由具有共同投资目标的投资者组成以盈利为目的的股份制投资公司，并将资产投资于特定对象的投资基金。 　　契约型投资基金(也称信托型投资基金)：是指基金发起人依据其与基金管理人、基金托管人订立的基金契约，发行基金单位而组建的投资基金。 　　(3)根据投资风险与收益的不同的分类： 　　投资基金可分为成长型投资基金、收入型投资基金和平衡型投资基金。 　　成长型投资基金是指把追求资本的长期成长作为其投资目的的投资基金。 　　收入型基金是主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的。收入型基金资产成长的潜力较小，损失本金的风险相对也较低，一般可分为固定收入型基金和权益收入型基金。 平衡型基金是其投资目标是既要获得当期收入，又要追求长期增值，通常是把资金分散头在于股票和债券，以保证资金的安全性和赢利性。 　　(4)根据投资对象的不同分类 　　投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金，指数基金和认股权证基金等。 　　股票基金是指以股票为投资对象的投资基金； 债券基金是指以债券为投资对象的投资基金； 　　货币市场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的投资基金： 　　期货基金是指以各类期货品种为主要投资对象的投资基金； 　　期权基金是指以能分配股利的股票期权为投资对象的投资基金： 　　指数基金是指以某种证券市场的价格指数为投资