大连商品交易所风险管理办法.doc

大连商品交易所风险管理办法 第一章? 总 则 第一条? 为了加强期货交易风险管理，维护期货交易各方的合法权益，保证大连商品交易所(以下简称交易所)期货交易正常的进行，根据《大连商品交易所交易规则》，制定本办法。　　第二条? 交易所风险管理实行保证金制度、涨跌停板制度、限仓制度、大户报告制度、强行平仓制度和风险警示制度。　　第三条? 交易所、会员、客户必须遵守本办法。 第二章? 保证金制度 第四条? 交易所实行保证金制度。黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、玉米、线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%。 新开仓交易保证金按前一交易日结算时交易保证金收取。　　交易所可以根据市场情况调整各合约交易保证金标准。　　第五条? 自黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、玉米、线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯合约进入交割月份前一个月第一个交易日起，交易所将分时间段逐步提高该合约的交易保证金。合约在某一交易时间段的交易保证金标准自该交易时间段起始日前一交易日结算时起执行。　　黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、玉米、线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯合约临近交割期时交易保证金收取标准为： 交易时间段 交易保证金(元/手) 交割月份前一个月第一个交易日 合约价值的10% 交割月份前一个月第六个交易日 合约价值的15% 交割月份前一个月第十一个交易日 合约价值的20% 交割月份前一个月第十六个交易日 合约价值的25% 交割月份第一个交易日 合约价值的30% 第六条? 随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约交易保证金比例。　　黄大豆1号、豆粕、聚氯乙烯合约持仓量变化时交易保证金收取标准为：? 合约月份双边持仓总量（N） 交易保证金（元/手） N ≤100万手 合约价值的5% 100万手N≤150万手 合约价值的8% 150万手N≤200万手 合约价值的9% 200万手N 合约价值的10% 黄大豆2号、豆油合约持仓量变化时交易保证金收取标准为：? 合约月份双边持仓总量（N） 交易保证金（元/手） N ≤50万手 合约价值的5% 50万手N≤60万手 合约价值的8% 60万手N≤70万手 合约价值的9% 70万手N 合约价值的10% 玉米合约持仓量变化时交易保证金收取标准为：? 合约月份双边持仓总量（N） 交易保证金（元/手） N ≤150万手 合约价值的5% 150万手N≤200万手 合约价值的8% 200万手N≤250万手 合约价值的9% 250万手N 合约价值的10% 棕榈油、线型低密度聚乙烯合约持仓量变化时交易保证金收取标准为： 合约月份双边持仓总量（N） 交易保证金（元/手） N ≤25万手 合约价值的5% 25万手N≤30万手 合约价值的8% 30万手N≤35万手 合约价值的9% 35万手N 合约价值的10% 第七条? 当某期货合约出现涨跌停板的情况，则该期货合约的交易保证金按本办法第三章的有关规定执行。　　第八条? 当某期货合约连续三个交易日按结算价计算的涨（跌）幅之和达到合约规定的最大涨跌幅的2倍，连续四个交易日按结算价计算的涨（跌）幅之和达到合约规定的最大涨跌幅的2.5倍，连续五个交易日按结算价计算的涨（跌）幅之和达到合约规定的最大涨跌幅的3倍时，交易所有权根据市场情况，采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金的措施。提高交易保证金的幅度不高于合约规定交易保证金的1倍。　　交易所采取上述措施须事先报告中国证监会。　　第九条? 如遇法定节假日休市时间较长，交易所可以根据市场情况在休市前调整合约交易保证金标准和涨跌停板幅度。　　第十条? 对同时满足本办法有关调整交易保证金规定的合约，其交易保证金按照规定交易保证金数值中的较大值收取。 第三章? 涨跌停板制度 第十一条? 交易所实行价格涨跌停板制度，由交易所制定各期货合约的每日最大价格波动幅度。交易所可以根据市场情况调整各合约涨跌停板幅度。　　第十二条? 黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、玉米、线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯合约交割月份以前的月份涨跌停板幅度为上一交易日结算价的4%，交割月份的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的6%。　　新上市期货合约的涨跌停板幅度为合约规定涨跌停板幅度的两倍，如合约有成交则于下一交易日恢复到合约规定的涨跌停板幅度；如合约无成交，则下一交易日继续执行前一交易日涨跌停板幅度。　　第十三条? 当某期货合约以涨跌停板价格申报时，成交撮合原则实行平仓优先和时间优先的原则。　　第十四条? 涨(跌)停板单边无连续报价是指某一期货合约在某一交易日收市前5分钟内出现只有停板价位的买入(卖出)申报、没有停板价位的卖出(