第2章 商业银行资本.ppt

普通股优缺点 优点： （1）筹资风险小。由于普通股票没有固定的到期日，不用支付固定的利息，不存在不能还本付息的风险。 　　 （2）股票融资可以提高企业知名度，为企业带来良好的声誉。 （3）股票融资所筹资金具有永久性，无到期日，不需归还。在公司持续经营期间可长期使用，能充分保证公司生产经营的资金需求。 　　 （4）没有固定的利息负担。公司有盈余，并且认为适合分配股利，就可以分给股东；公司盈余少，或虽有盈余但资金短缺或者有有利的投资机会，就可以少支付或不支付股利。 　　 普通股优缺点 缺点： （1）资本成本较高。首先，从投资者的角度讲，投资于普通股风险较高，相应地要求有较高的投资报酬率。其次，对筹资来讲，普通股股利从税后利润中支付，不具有抵税作用。另外，普通股的发行费用也较高。 　　 （2）股票融资上市时间跨度长，竞争激烈，无法满足企业紧迫的融资需求。 　　 （3）容易分散控制权。当企业发行新股时，出售新股票，引进新股东，会导致公司控制权的分散。 　（4）新股东分享公司未发行新股前积累的盈余，会降低普通股的净收益，从而可能引起股价的下跌。 银行发行新股需要考虑哪些因素呢? 首先，银行是否还存在其他外部融资的可能； 其次，要对不同外源形式融资的结果进行比较，例如资本的杠杆作用、银行原来股东对银行控制权情况、股票的未来收益状况等。 一般情况下，不同规模的银行可选择的外部融资余地是不一样的。 二、评价 1、以规范信用风险为主的跨国规范，没有考虑市场风险等其他风险，过于简单的信用风险权数的区分扭曲了银行的真实风险，显然，该协议已经不能规范国际大银行的风险承担能力。 2、用相同的方法顾及风险并据此确定银行资本要求。如果将银行所承受的风险泛化，那么银行有着各自的风险特征。因此协议一用相同的模型和方法来估计风险并据此确定风险要求显然有失公允。 巴塞尔协议二 1、进一步强调银行对资本的要求。银行可以根据自身的信用风险、市场风险和操作风险，运用适当的内部评估方法估计出各类风险敞口，并据此确定最低资本要求。 2、强调监管约束。尽管新协议允许银行根据自己估算的各类风险敞口来确定其资本要求，但是银行监管机构需对每家银行的风险估计程序及资本的充足程度进行监督检查以确保风险评估方法及其风险要求的合理性。 3、强调市场约束。要求银行更广泛的披露其财务状况或提高财务信息的披露程度。 巴塞尔协议三 1、提高了银行一级资本充足率的要求。全球商业银行在2015年之前将一级资本充足率的下限由4%提高到6%。普通股构成的核心一级资本占风险资产的下限由2%上调至4.5%。银行还需另设“资本防护缓冲资金”，且总额不低于银行资产的2.5%。 2、实施时间和过渡期安排。在2015年之前要求银行普通股占风险资产的最低限达到4.5%，一级资本比率下限达到6%。缓冲资本要求将会宽松些，要求银行在2016年一月至2019年一月予以落实。 由于巴塞尔协议3采纳了长达8年的过渡期，因此，短期内对商业银行的冲击有限。但是，一旦新协议进入实施阶段，一些问题多多的银行将面临融资压力。 第二节 资本充足性及其测定  一、资本充足性 1、数量充足：资本适度，不能过多也不能过少。（成本、投资机会） 2、结构合理：各种资本在资本总额的合理比重，静态而言，就是股权资本和债权资本的比例。资本的结构主要指的的是核心资本和附属资本。不同规模银行、银行经营情况决定的资本结构。 二、测定方法 1、测定指标 资本/存款：防止银行出现流动性风险控制的比例。 资本/资产：一定程度上反映银行抵御资产意外损失的能力。 资本/风险资产：不同型风险资产的风险差异。 2、测定方法 分类比率法：六种资产类型（p46） 综合分析法：银行经营管理水平、资产流动性、收益和留存收益、存款结构潜在变化、银行股东特点和信誉、营业费用的数量、营业活动有效性、银行满足本地区现在与将来的竞争需要能力 巴塞尔衡量法：重新衡量资本，其重点在于银行资本规定及其资产风险的联系。 （1）重新界定资本，核心和附属资本 （2）表内资产分为五类并且规定各类资产风险权数，计算总的风险资产。 （3）将表外资产折算成表内资产通过不同的信用转换系数 第四节 银行资本的管理 银行资本要求量与银行资本结构和资产结构相关。 一、分子对策 尽量提高银行的资本总量，改善和优化资本结构，内源与外源资本的选择。 （一）内源资本策略 增加利润留存，盈余留存，融资成本低 局限性：资本要求越低，内源资本支持资产增大越大；银行创利能力越大，内源资本支持资产增大越大；股利政策影响 （二）外源资本策略 1、发行普通股 2、发行优先股 3、发行资本性债券 4、资产出售与租赁 5、股票与债券