2011-10-5天理冲刺案例模拟题.docVIP

模 拟 试 题 第一题 背景： 2004年已建成年产12万吨的某钢厂，其投资额为4000万元，2008年拟建生产15万吨的钢厂项目，建设期2年。自2004年至2008年每年平均造价指数递增4%，预计建设期2年平均造价指数递减5%。 拟建项目的基础数据如下： 1．固定资产投资估算总额为4800万元（其中无形资产500万元）。建设期2年，运营期8年； 2．本项目固定资产投资来源为自有资金和贷款。自有资金3000万元，在建设期内均衡投入；贷款总额为1800万元，在建设期内每年贷入900万元。贷款年利率10%（按年计息）。贷款合同规定的还款方式为：投产期的前4年等额还本付息。无形资产在运营期8年中均匀摊入成本。固定资产残值200万元，按直线法折旧，折旧年限12年。所得税税率25%，营业税金及附加税率为6%； 3．本项目第3年投产，当年生产负荷达设计生产能力80%，第4年及以后各年均达到设计生产能力。流动资金全部为自有资金200万元； 4．项目的资金投入、收益、成本，见下表； 5．行业平均总投资收益率为10%，资本金净收益率为15%； 6. 该项目的设计生产能力为100万件，销售价格50元/件。产品固定成本占年总成本的40%，税率为5%。 问题： 1．试用生产能力指数法列式估算拟建钢厂的静态投资额。 2. 计算建设期贷款利息和运营期固定资产折旧费、无形资产摊销费。 3．编制项目的借款还本付息计划表、总成本费用表和利润与利润分配表。 4．列式计算项目总投资收益率、资本金净利润率，并评价本项目是否可行。（按运营期内的平均水平考虑） 5．列式计算计算期第4年的总成本费用，并以此数据为依据，列式计算年产量盈亏平衡点，并据此进行盈亏平衡分析。 （计算结果保留两位小数） 建设项目资金投入、收益、成本费用表 单位：万元 序号 年份 项目 1 2 3 4 5 6 7 8~10 1 建设投资其中： 资本金 贷款（不含利息） 1500.00 900.00 1500.00 900.00 2 流动资金（自有资金） 300.00 3 年销售量（万件） 80.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 4 年经营成本 2800.00 3500.00 3500.00 3500.00 3500.00 3500.00 答案： 问题1： 拟建项目静态投资额： C2＝C1×（Q2/Q1）x×f＝4000×（15/12）1×(1+4%)4 ＝4000×1.25×1.17＝5849.29(万元) 问题2： 1．建设期贷款利息计算： 第1年贷款利息＝（0＋900÷2）× 10％＝45万元 第2年贷款利息＝【（900＋45）＋900÷2】×10％＝139.5万元 建设期贷款利息总计＝45＋139.5＝184.5万元 2．固定资产折旧费＝（4800＋184.5－500－200）÷12＝357.04万元 3．无形资产摊销费＝500÷8 ＝62.5万元 问题3： 借款还本付息计划表 单位：万元 序号 年份 费用名称 1 2 3 4 5 6 1 年初借款余额 0 945 1984.5 1556.90 1086.54 569.14 2 当年借款 900 900 0 0 0 0 3 当年应计利息 45 139.5 198.45 155.69 108.65 56.91 4 当年应还本付息 626.05 626.05 626.05 626.05 4.1 当年应还利息 198.45 155.69 108.65 56.91 4.2 当年应还本金 427.60 470.36 517.40 569.14 5 年末余额 945 1984.5 1556.90 1086.54 569.14 0.00 总成本费用表　　　　　　　　　　单位：万元 序 号 费 用名 称 3 4 5 6 7 8 9 10 1 年经营成本 2800.00 3500.00 3500.00 3500.00 3500.00 3500.00 3500.00 3500.00 2 年折旧费 357.04 357.04 357.04 357.04 357.04 357.04 357.04 357.04 3 年摊销费 62.5 62.5 62.5 62.5 62.5 62.5 62.5 62.5 4 建设借款利息 198.45 155.69 108.65 56.91 0 0 0 0 5 总成本费用 3417.99 4075.23 4028.20 3976.46 3919.54 3919.54 3919.54 3919.54 利润与利润分配表　　　　　　　　　单位：万元 序号