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《国际金融实务》期末考试试卷 一、翻译题（将下列英文专业术语翻译成中文，每小题2分，共20分。） 1.Optional Date Forward 6.Exchange Position 2.Interest Rate Swap 7.Long Hedge 3.Exercise Price 8.Basis Risk 4.Forward Rate Agreement 9.Maintenance Margin 5.Covered Interest Arbitrage 10.Put Option 二、单项选择题（从下列各题四个备选答案中选出一个正确答案，并将其代号写在答题纸相应位置处。答案错选或未选者，该题不得分。每小题3分，共18分。） 1.如果即期交易日是6月19日（星期五），那么正常情况下的隔日交割日是 A.6月19日 B. C.6月21日 2.当前某银行的即期汇率报价为：USD/JPY95.26/30；USD/CHF 1.5091/00。你将以 卖出瑞士法郎买入日元。 A.CHF1=JPY63.086 B.CHF1=JPY63.113 C.CHF1=JPY63.150 D.CHF1=JPY63.124 3.下面有4家银行对USD/CHF的即期/1个月远期的掉期交易报价，假如你是买入即期USD同时卖出1个月USD，对你有利的成交价是 银行的报价。 A.A银行：53/67 B.B银行：52/68 C.C银行：54/70 D.D银行：55/71 4.假设USD/CHF的即期汇率为：1.5091/98；掉期率：Spot/1 Month＝28/25；Spot/2 Month＝35/29，则报价行对1个月至2个月的择期交易的报价为 。 A.1.5063/73 B.1.5056/69 C.1.5056/73 D.1.5063/69 5.卖出NOB差价是指 。 A.卖出长期国债期货，同时买入中期国债期货 B.卖出中期国债期货，同时买入长期国债期货 C.同时卖出中期国债期货和长期国债期货 D.同时卖出两种不同交割月份的长期国债期货 6.以下说法正确的是 。 A.外汇综合头寸是指实际头寸、即期外汇头寸与远期外汇头寸之和 B.外汇综合头寸是指实际头寸与远期外汇头寸之和 C.外汇综合头寸是指现金外汇头寸与即期外汇头寸之和 D.外汇综合头寸是指即期外汇头寸与远期外汇头寸之和 三、计算题（要求写出计算步骤及结果。第1题10分，第2、3题各13分，共36分） 1. 现有美国货币市场的1年期利率为1.62%，英国货币市场的1年期利率为1.76%，即期汇率为GBP1=USD1.6166/70。一投资者用10万美元进行抵补套利交易，当GBP/USD1年期的远期差价为22/20时，试计算该投资者的损益。 2. 假设某年5月9日的市场行情如下： FX USD/CHF Spot 1.5078/88 Future SFU 0.6660 某公司预计2个月后要在现货市场上买入CHF1000000，以支付进口货款。为规避2个月后CHF可能升值带来的风险，拟通过外汇期货市场进行套期保值操作。假设2个月后的市场行情为： FX USD/CHF Spot 1.5060/70 Future SFU 0.6675 试计算该公司套期保值的结果。 3. 甲公司发行了1000万美元的债券，期限为5年，利率为5％，每半年付息一次。由于目前美元利率走势很不稳定，甲公司担心利率下跌将对其这笔固定利率债务带来风险。于是，甲公司决定与A银行做一笔名义金额为1000万美元、期限5年的利率互换交易，将其固定利率债务转换成浮动利率债务。查A银行对5年期美元利率互换的报价为： 到期期限 买价 卖价 当前国债年收益率 5 5yr.TN＋44bps 5yr.TN＋54bps 5.2％ A银行收、付的浮动利率都为L