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第五章 利息和利率 利息的实质 利息是利润的一部分。 2. 利息是资本所有者由于贷出资本而取得的报酬，它来自生产者使用该笔资本发挥运营职能而形成的利润的一部分。 西方经济学对利息的基本观点 利息：投资人让渡资本使用权而索要的补偿。 利率：反映补偿的“度”。 2. 补偿由两部分组成： ⑴对机会成本的补偿； ⑵对风险的补偿(风险溢价)。 利率 = + 利息率及其计算 1.含义 利息率是利息对本金的比率。 2.利息率的计算 利息率= 利息额/借贷资本金 × 100% 利率可分：年利率、月利率、日利率 年利率=月利率*12=日利率*360 日利率=月利率/30=年利率/360 单利与复利 A银行向B企业发放了一笔金额为100万、期限为5年、年利率为10%的贷款，分别按照单利与复利的计算方法计算到期后B企业应该向A银行偿还的利息和本利和。 单利： 复利： 思考：银行告示牌的利率是单利还是复利？ 银行储蓄存款的利率是单利还是复利？ 复利在经济生活中的应用 银行长期储蓄利率的设计遵循复利原则 银行活期存款按季度结息，每季度末月的20日为结息日，次日付息。在每季度结息日将利息计入本金作为下季的本金计算复利。其他存款不论存期多长，一律不计复利。 终值与现值 现值的运用 利率的种类 按决定方式：市场~、官定~、公定~ 按期限长短：短期~、长期~ 按是否浮动：固定~、浮动~ 按利率的地位：优惠~、一般~ 利率的种类——实际利率与名义利率 1. 补偿了通货膨胀风险的利率是名义利率；从名义利率剔除通货膨胀因素是实际利率。 2.公式： 粗略—— 精确—— 我国的管制利率 保值储蓄 ★1988年下半年，中国经济中出现了明显的通货膨胀，物价上涨幅度超过储蓄存款利率，形成了储蓄存款的负利率。国务院决定中国人民银行从1988年9月10日起开办人民币长期保值储蓄存款业务。 1996年4月取消。 保值储蓄：银行根据国民经济状况及物价上涨情况，对储户存入银行的三年、五年、八年期储蓄存款在规定的期限内给予一定保值补贴的储蓄方式。 计算公式是： 保值储蓄补贴率=物价上涨指数一储蓄利息率 存单失效22万变8400 储户损失银行为何有理 /money/bank/bank_hydt084116929604.shtml 湖北丹江口市民盛忠奎夫妻1989年在某国有大行办了一项增值储蓄业务，存2000元，24年后本息共22万元。今年9月21日存折到期，却被告知此存单失效，只能获得8400元本息。当地有类似遭遇的储户有70多人。 　　对于存单失效，银行给出的解释是，央行于1989年9月18日下发紧急通知，保值储蓄存款只有三、五、八年三种期限，并且要求各地银行立即停办“存款1000元，存24年后收益额为11万元”的保值储蓄业务。 利率是重要的经济杠杆。 利率的决定理论 马克思的利率决定理论 ◆基本观点：利息是贷出资本的资本家从借入资本的资本家那里分割出来的一部分剩余价值，利率是利润的一部分。 ◆利息率在平均利润率与零之间。 ◆利息率的高低取决于三个因素： ●利润率。 ●总利润在贷款人和借款人之间进行分配的比例 。 ●法律、习惯等也有较大作用 。 古典学派的储蓄投资理论 ★利率的变化取决于投资流量与储蓄流量的均衡： 投资不变，储蓄增加，均衡利率水平下降；储蓄不变，投资增加，则有均衡利率的上升。 凯恩斯流动偏好理论 ★利率决定于货币供求数量，而货币需求量又取决于人们的流动性偏好：流动性的偏好强，愿意持有货币，当货币需求大于货币供给，利率上升；反之，利率下降。 凯恩斯的理论，基本上是货币理论。 ◆流动性陷阱：利率不断下降至非常低的位置，以至于不可能再下降时，人们就会产生利率将会上升、债券价格将会下跌的预期，人们对流动性的偏好就会趋于无穷，货币需求的利率弹性也会变得无限大，此时无论增加多少货币供给，都会被人们储存起来。 图5-8中流动性偏好曲线右方趋于平直的部分即为“流动性陷阱”，此时供给再多的货币也无法使利率进一步下降。它可用来解释扩张性货币政策的有效性。 可贷资金理论 ★借贷资金需求来自某期间投资流量和该期间人们希望保有的货币余额； ★借贷资金供给则来自于同一期间的储蓄流量和该期间货币供给量的变动。 可贷资金的供给与需求，决定均衡利率。其均衡条件为： IS—LM模型