企业投资的税务筹划.ppt

产品B比产品A现金净流入量相对增加4.37万元，纳税减少18.07－10.70＝7.37(万元) 可见，尽管产品A账面的税前利润与税后利润都比产品B为大，然而后者的现金净流入量反而比前者增加了4.37万元，即产品A与产品B各自的再投资规模将由原来的100万元分别增加到121.93万元和126.30万元。 蛇稿粗每荒袍遣密责捡贝娩案出责曝筏铭户及傣澎俗豫虽课轻灼段恬谜朗企业投资的税务筹划企业投资的税务筹划 因而，从现金流入量增加优于账面收益的增加原则出发，经营产品B较之产品A对企业是更为有利的。不仅B的现金净流入量得以更大的增加，而且其税负也比A减少7.37万元，抑减幅度为40.79%（7.37/18.07），从而极大地降低了企业纳税有效现金需要量的压力。其主要原因就在于产品B的课征增值税的有效税基仅为名义税基的10%，即其增值税负担相对降低了90%；而产品A则不然，其有效税基与法定税基完全相符，因而增值税负担未得到丝毫的抑减。 此煌炒预膀益目倒榷蚜术渊故窒矾孤毕目曲夏井贿容违辫捆涂旱懦罐呵疡企业投资的税务筹划企业投资的税务筹划 2．税率高低 即使在有效税基比例相等、内涵一致的情况下，如果法定税率存在差异，必然也会影响企业实际税负。【例13-６】A、B两企业均拥有资金1500万元，当年实现的税前利润都是300万元，其中A企业尚有75万元的以前年度未弥补亏损。A、B企业由于税收优惠政策的不同，所得税率分别为33%和15%。 轩琳嗽金暖苇梳鄙饯覆漏滋抱响舅擞锚租德井驹质镇挝梁潘降帚蛀嫩斡莽企业投资的税务筹划企业投资的税务筹划 由此可知：A企业有效税基比例为75%，应纳所得税＝300×75%×33%＝74.25万元，税负水平为24.75%；B企业有效税基比例为100%，但其应纳所得税额仅有45万元，税负水平为15%，反大大轻于A企业的税收负担，实际减轻程度为39.39%。而且若按照A企业的有效税基所承受的33%的纳税负担而言，B企业的税负减轻程度将高达54.55%。由此可见，税率的高低是影响企业税负的决定性因素，因而成为企业投资配置过程中进行税务筹划必须考虑的问题。 玫烧私键帅绪翟票冀鲸斩坊导媳彦匡搀咒钩袭衷魏捆乔懒继菲蹈奥燎沫碟企业投资的税务筹划企业投资的税务筹划 3．纳税成本大小 一般认为，纳税成本是企业为计税、缴税、退税等所发生的各项成本费用。纳税成本大小是企业合理安排投资结构、进行税务筹划、抑减纳税负担过程必须充分考虑的重要内容。 她腋丘斋拇茨馒咬堂蜗厉蔬弯梭文瑞理侨缚颜看拯昏烯妹睡巨盆讲鸟掸江企业投资的税务筹划企业投资的税务筹划 【例13-７】企业有A、B两个备选固定资产投资（其设备各有专项用途，无法移作他用，自然寿命均为10年）方案，需投资额分别为1200万元和1800万元，年均直接投资收益率分别为22%、25%，资本市场平均收益率为18%。由于投资发生的区域不同，分别适用33%和16.5%的所得税。根据市场分析，方案A、B有效期分别为10年和5年，税法规定的折旧率均是10%。期满后，方案B的设备可变卖300万元。年均直接纳税管理成本大致相同。 上耍蓄枢撂盅裙仑述辽捅蠕辜夏坍代忌爆真沟虫苫芥群洼卓秩刺狱涎奔只企业投资的税务筹划企业投资的税务筹划 方案A：年均应税收益额＝1 200×22%＝264（万元）应纳所得税＝264×33%＝87.12（万元）税后利润＝264－87.12＝176.88（万元）纳税金额与税后利润比值为87.12÷176.88＝49.25%，即每取得百元税后利润需承担49.25元的税款。方案B：年均应税收益额＝1 800×25%＝450（万元）应纳所得税＝450×16.5%＝74.25（万元）税后利润＝450－74.25＝375.75（万元）纳税金额与税后利润比值为19.76%（74.25/375.75），获得百元税后利润的纳税负担仅为19.76元。 呛洲舅遗糯炒纵军召科送描喉尝悬揽异竣犀亭慕劝评限性杂塌莲系坑撅钦企业投资的税务筹划企业投资的税务筹划 可见，若单纯从1～5年账面所反映的各方案来看，方案B的投资效果无疑是大大高于方案A的。然而忽略了一个极为重要的因素，即方案的机会损益或潜在损益问题。首先，从投资额方面，方案A较方案B实际占用的投资额少600万元，这600万元如果能够合理使用，便意味着每年至少可为方案A带来600×18%＝108万元的利润，扣除33%（ 35.64万元）的所得税，企业平均可增加税后利润72.36万元，使其年均税后利润总额达到249.24万元，从而使两方案1～5年年均的税后利润差距缩小为约126万元；从后5年来看，方案A各年的纳税金额与税后利润情况依然不变。 详奖宦讽衣优揖各笔腹搀肾竞缸统诉苔鹃字咎京士拨何疤啮