当代国际金融监管的一种新趋势.docVIP

当代国际金融监管的一种新趋势 　　内容提要： 在全球化进程中，大型复杂银行通过合并和跨行业拓展业务而迅速崛起，其业务活动和风险状况也日趋复杂。为了应对接连不断的银行危机并对大型复杂银行实施有效监管，发达国家相继建立并实施了政府的风险监管与银行的自我管理相结合的监管体制。在这一体制中，银行有权在符合法定监管标准的前提下运用“内部模型”自主地确定其风险资本标准；银行监管当局则有责任确保银行建立和健全风险管理和内部控制体系，并为其发展创造有利的外部环境。这样，在银行监管当局和大型复杂银行之间便形成了一种相互依存且极为灵活的公私结合机制。这种实践，经巴塞尔委员会系统概括和提炼并以指南的形式加以推广，发展和改进了国际金融机构监管制度。公私结合机制将私人治理纳入公共管理的框架之中，适应大型复杂银行瞬息万变的风险状况和全球性的资本及组织结构，强调根据各个银行的自身特点和经营状况制定“个性化”的监管方案，力求通过严密的外部风险监管并辅以有条件的自我管理动态地监控银行当前的和潜在的风险，以确保银行和整个金融体系的安全与稳健。各国银行监管当局对这种公私结合机制的日益依赖，已经成为当代国际金融监管的一种新趋势。 　　关键词： 国际银行监管 公私结合机制 风险监管 自我管 　　一、前言：全球化及其挑战 　　当前，国际经济活动存在一种明显的趋势，即私人治理（private governance）的范围在逐渐扩大，至少可以这样说，公共部门正越来越多地依赖私人组织的参与来进行管理。[1]本文将分析这一趋势在国际银行监管领域中的具体体现。[2]据笔者观察，在当代国际金融监管的一些重要方面，各国政府、银行监管当局和大型复杂银行（large and complex banking organizations, LCBOs，本文以下称之为“精英银行”）之间正逐渐形成一种“公私结合机制”（public-private partnership）。[3]由于时间和篇幅所限，本文将以新型金融机构风险的国际监管为视角，集中探讨与这一趋势有关的问题。[4]不过，在笔者看来，这一趋势在国际金融监管的其他领域，如国际资本市场、公司治理、金融犯罪以及反恐怖主义等，也有所体现，值得研究。[5] 　　在过去的十年中，大型复杂银行通过合并和拓展新的业务而迅速崛起。[6]最近，美国和其他主要金融大国（如日本和韩国）都制定了相应法律，为银行通过“金融控股公司”（financial holding company）的形式组建实力更为强大、经营范围更加多样化的金融机构铺平了道路，因此，大型复杂银行的这种合并浪潮很可能会持续下去。[7] 　　从这个意义上讲，这些大型复杂银行和金融混业集团（financial conglomerates，有时亦称为“大型复杂金融机构”，large complex financial institutions，LCFIs）[8]将成为国际金融交易和国际金融市场的主要“参与者”（actors）。[9]本文所要揭示的是：在特定条件下，关于这些“参与者”、金融交易和金融市场的监管，风险监管体制（risk-focused supervisory regime）与自我管理体制（self-regulatory regime）（即有条件的自律“qualified self-regulatory”）相结合，是当代金融监管的一种重要表现形式，同时也是金融监管从传统上一直属于政府排他的领域逐渐向“准私人化或者部分私人化”（quasi or partial privatization）方向发展的一种趋势。[10] 　　二、银行风险监管的宗旨——背景分析 　　近几十年来，此起彼伏的金融危机，在国内、地区乃至国际层面上推动了银行业务范围的演变和银行监管框架的发展。[11]近几年发生的亚洲金融危机、俄罗斯金融危机、土耳其金融危机、阿根廷金融危机和巴西金融危机及其波及全球的效应就是几个典型例证。[12]对此，即使发达国家和地区也未能幸免。特别是，尽管美国和日本的银行监管当局采取各种措施努力维护本国银行和金融体系以及单个银行的“安全和稳健”，但仍无法完全避免系统性金融动荡和危机的发生。二十世纪八十年代末九十年代初发生在美国的储蓄贷款机构和银行业危机、1998年金融市场动荡引发的暂时性危机，都形象地说明了这一点。[13] 　　然而，在过去的几十年中，伴随着接连不断的金融危机，银行的业务范围却不断扩大，即从传统的吸存放贷业务向新兴的交易对手业务发展，以至于金融产品和服务的整体结构都发生了根本性的变革。全球范围内的激烈竞争使得银行通过传统业务盈利的机会大为减少，因而，吸存放贷等传统银行业务的重要性不断降低，现或多或少已经沦为一种“关系业务”（relation