09第九章国际金融危机.pptVIP

第九章 国际金融危机 第一节 金融危机概述 第二节 国际债务危机 第三节 国际银行危机 第四节 国际货币危机 第一节 金融危机概述 一、金融危机的含义 二、金融危机的分类 三、金融危机的特征 一、金融危机的含义 金融危机是由于金融制度不完善、市场机制不健全、货币政策失误、投机性交易过度以及国际游资冲击等原因所导致的整个金融体系或某个金融体系组成部分的混乱和动荡现象。表现为货币市场银根奇紧、资本市场价格暴跌、货币严重贬值、企业资金链断裂而被迫破产、银行发生挤兑而倒闭、失业率上升等，人们对经济前景的悲观预期增加，信心普遍下降，整个社会陷入经济萧条，甚至伴随社会政治动荡。 二、金融危机的分类 （一）按影响范围划分，金融危机分为国内金融危机、区域金融危机和全球金融危机 （二）按照性质和内容划分，金融危机可分为债务危机、银行危机、货币危机和系统性危机 （三）按危机爆发的周期性划分，金融危机可分为周期性危机和非周期性危机 货币危机、银行危机、债务危机的联系 货币危机、银行危机和债务危机三者之间是密切联系且相互交织在一起的。债务危机、银行危机可以促使货币信用危机的爆发，债务及货币信用危机亦可加剧银行危机。而银行倒闭、货币大幅度贬值也会影响外债偿还，引发债务危机。 系统性金融危机往往是上述三者的综合反映。 三、金融危机的特征 （1）肇始于对宏观经济体系的外部冲击。 （2）表现形式多样。 （3）产生原因复杂。 （4）社会经济危害巨大。 第二节 国际债务危机 一、国际债务及其衡量 （一）国际债务的概念 （二）外债偿还能为的衡量 二、国际债务危机 （一）国际债务危机的概念 （二）国际债务危机概况 （三）国际债务危机的特点 （四）国际债务危机的成因 （五）解决国际债务危机的措施 （一）国际债务的概念 我国外债定义： （二）外债偿还能为的衡量 常用衡量指标： 1.负债率 2.债务率 3.偿债率 4.短期债务比率 （一）国际债务危机的概念 （二）国际债务危机概况 自20世纪70年代以来，一些国家外债急剧增长，债务负担日趋严重，发展中国家出现了三次国际债务危机高潮，发达国家出现了一次主权债务危机。 1982年拉美债务危机（迄今为止影响面最广、持续时间最长 ） 1998年俄罗斯债务危机 2001年阿根廷债务危机 2008～2010年冰岛、迪拜、欧元区国家相继爆发主权债务危机 欧猪五国 “欧猪五国 piigs” (portugal—葡萄牙、italy—意大利、ireland—爱尔兰、greece—希腊、spain—西班牙) 合称piigs 20世纪80年代拉美债务危机概况 1981年3月，波兰政府宣称无力偿付到期外债本息； 1982年8月，墨西哥政府首先宣布无力偿还到期债务，随后，巴西、阿根廷、委内瑞拉、智利等拉美国家纷纷跟进，一场席卷全球的债务危机爆发。 这场危机对债权人和债务人造成了沉重打击，尤其是严重拖累了债务国的经济发展，其严重影响持续了近10年，以致于20世纪80年代被称为拉丁美洲“失去的十年” 。整个影响近20年 。 （三）拉美国际债务危机的特点 （1）债务规模巨大且持续增长； 滚雪球一样越滚越大。 （2）债务结构不合理； 国际商业性贷款为主 ；期限越来越集中。 （3）卷入危机的国家多、涉及面广； 不仅影响债务国，也影响债权国。 （4）债务的地区和国家高度集中 。 债务大部分集中在拉丁美洲和非洲。 （四）拉美国际债务危机的成因 （五）解决拉美国际债务危机的措施 1.国际金融机构采取的措施 IMF、世界银行提供贷款 2.债权国政府缓解国际债务危机的方案 （1）贝克计划 （2）布雷迪计划 3.菜单方案 （1）债务—股权转换（2）债务—出口转换（3）债务—自然环境转换（4）债务交换（5）债务回购 4.解决债务问题的长期发展计划 （1）人力资源投资（2）改善企业经营环境（3）开放的国际贸易和国际投资（4）强有力的宏观经济政策 贝克计划与布雷迪计划区别 第三节 国际银行危机 一、银行危机的界定 二、银行危机的产生原因 三、世界历次重要银行危机（金融危机）概览 四、危机银行的救助 案例：英国巴林银行倒闭（1995年） 美国次贷危机 （ 2007年~） 第四节 国际货币危机 一、货币危机的含义 二、几次重大货币危机回顾 （一）欧洲货币体系危机（1992年～1993年） （二）东南亚货币危机（1997年～1998年） （三）阿根廷货币危机（2001年） 一、货币危机的含义 二、几次重大货币危机回顾 （二）东南亚货币危机（1997年～1998年）