2009年06月xxx经营分析.docVIP

XXX电器公司2009年上半年暨6月份 经营分析及点评 综合点评 上半年产销量大幅下滑超过19%，同时由于降价因素的作用使销售收入锐减31%。上半年销售情形呈现前低后高逐步回稳的态势: 去年底向下游销售公司的出货形成较大的库存，同时由于裁撤子公司的原因，导至上半年XXX中国市场处于消化库存时期，公司向下游销售公司出货额大幅下降36%,一季度甚至出现同比下降53%的情况。 受金融危机影响，外贸业务受到较大的打击，上半年同比下降29%，平均销售价格下跌11%。 为应对危机，公司采取了消化库存的应对措施，使产销率达到101%,高于去年同期3个百分点。 受国内国际宏观经济环境影响，公司经营活动已出现回暖。 公司销售毛利大幅提升12个百分点，其主要原因有： 受金融危机影响钢材需求不振，使钢材等大宗材料市场价格大幅下跌；但该情形在六月份已出现明显减缓，环比下降率已降至1%以内。 由于集团内部关联公司之间采取新的开票结算办法，上游子公司销售的材料或自制件价格中不含有利润，使我司材料成本下降明显，提升了毛利润空间； 相比去年同期,外贸价格出现下降在一定程度上削弱了毛利率水平。值得注意的是，经过前五个月的大幅降价，到六月降价潮已暂告段落。 上半年累计实现利润总额同比增长213%,利润的大幅增加主要是由关联方利润转移实现的。 受产量下降及计件工资下降影响，计提工资大降近二千万，单台XXX分摊的工资下降1.73元。而制造费用同比仅下降137万元，主要原因是本期将盘亏损失、领用辅助材料在本科目列支的金额达2752万元（因核算模式不同去年直接将该部份费用计入产品成本），如扣除该部份费用后同比下降了近2900万元，降幅16%,但不及产量下降幅度，主是是由于存在模具费、折旧费、租赁费等不因产量减少而同比例降低的固定费用。 三项费用下降1070万元，降幅仅为8%,费用控制有待进一步加强。 公司利用资产获取收益的能力有所增强，主要是由于公司采取了消化库存、改变结算方法压缩应收款等必要措施。但同时也应当注意，一二月份销售减少使应收款周转效率下降很大。 公司偿债能力进一步加强，在金融危机的大背景下，保持充足的流动性避免资金链断裂对公司生存发展显得尤为重要。 第一部分：财务数据分析 1、经营成果 表1：经营情况总表 单位：万台 万元 项目 2009年6月份 2009年5月份 较上月 2009年 上半年 2008年 上半年 较去年同期 数额+/- 幅度+/-% 数额+/- 幅度+/-% 产量 154.41 172.91 -18.49 -10.70% 729.88 938.89 -209.01 -22.26% 销售量 172.19 138.91 33.28 23.96% 737.86 917.60 -179.74 -19.59% 销售收入 37,799.94 31,903.88 5,896.06 18.48% 176,784.78 257,673.92 -80,889.14 -31.39% 毛利额 5,757.33 5,745.74 11.59 0.20% 31,847.12 15,741.48 16,105.64 102.31% 期间费用 1,827.80 1,581.00 246.80 15.61% 12,121.47 13,192.43 -1,070.97 -8.12% 其他及 营业外收支 1,304.03 1,313.77 -9.74 -0.74% 6,672.60 6,382.19 290.41 4.55% 利润总额 5,233.43 5,588.55 -355.12 -6.35% 26,538.28 8467.29 18,070.99 213.42% 单台利润 30.39 40.23 -9.84 -24.45% 35.97 9.23 26.74 289.77% 营业收入 41,103.01 35,316.15 5,786.86 16.39% 194,086.57 272,862.80 -78,776.23 -28.87% 注：本表数据来源财务系统及有关报表。XXX公司包含单独考核的变压器、磁控管、模具及外贸等子公司。 2、主要财务指标 表2：主要财务指标一栏表(取自对外财务报表) 单位：万台 万元 项目 2009年6月份 2009年5月份 环比 变动 2009年上半年 2008年上半年 同比 变动 一、盈利能力指标 　 　 　 　 　 　 1、毛利率 15.23% 18.01% -2.78% 18.01% 6.