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如何在期货市场上赚取稳定收益 北京中期投资服务中心 赵亚娟 内容 期货市场简介 什么在影响投资 成功的商品期货交易具有的要素 如何在期货市场上赚取稳定的收益 期货基本交易策略 做多—买进期货合约。意味着试图从后市看涨的 预期中获利 。 做空—卖出期货合约。试图从后市看跌的预期中 获利。 套利—在有价格相关关系的合约上同时开立正反 两方面的头寸，期望在未来合约价差变动 于己有利时再对冲获利。 在期货市场上获取价差收益 双向交易使投资者有双倍获利机会 对冲机制免除了实物交割的麻烦 保证金制度确保以少量资金即可进行较大价值额的投资 每日无负债结算将风险控制在有限范围内 交易方式多种多样 期货市场的发展前景 期货市场的发展前景 什么在影响投资 行为经济学的角度来看：人们对赔钱的规避会扭曲对某事发生概率的认知 惯性思维的迷惑 对公开信息非理性的信赖 如何在期货市场上赚取稳定收益 成功的商品交易具有的要素 基本特征 价格预测：对未来市场方向的预测 时机抉择：确定具体的入市和出市点 资金管理：资金的配置问题 传统资金管理要领 小资金总持仓额必须控制在1/3仓位，大资金总持仓额须限制在全部资本的1/2以内 单个市场上的投资额限制 同一商品群类的资金总额 设置保护性止损指令 通过套利与单边交易的配合赚取稳定收益 套利概述 1、套利－指在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓的交易方式。 2、和普通交易的区别： 从单一合约涨跌的研究到不同合约价差间的研究 套利同时扮演多头和空头的角色 3、套利的特点 风险较小 成本较低 如何在期货市场上赚取稳定收益 制定有效的投资策略 充分了解期货合约，判断价格发展动向，交易情况，确定下一步准备买卖的合约数量 制定合理的预期获利目标和最大亏损限度 确定投入的风险资本 注意以下交易准则 交易前分析市场情况，切记贸然行动 不应盲目投机 很难最低买进，最高卖出，争取在好价格时执行 买涨不买跌 自觉限定亏损额度，对小额亏损要有心理准备 要有计划－交易计划，资金计划 * 目前资金100万 125万 150万 200万 250万 300万 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 稳健者稳进，追求 25% 的年收益率， 目标：三年翻一番，五年翻两番 成功期货交易要素 价格预测 时机抉择 资金管理 资金配置坚持“七三”原则： 70%用于套利交易，捕捉各品种的绝佳套利机会，赚取稳定收益；30%用于单边中长线交易，捕捉各品种的单边大趋势，赚取高额回报 *