第四章外汇交易部分.docVIP

第四章　外汇交易部分 　　一、重点 　　外汇市场的概念、类型、参加者、基本功能和特点，各类外汇交易的概念、特点与应用，各种情况下进出口报价的原则 　　二、难点 　　即期汇率的套算，套汇交易，远期汇率的计算方法，外汇期货交易和外汇期权交易，进出口报价的原则 　　三、习题 　　（一）名词解释 　　外汇市场，即期外汇交易，直接套汇和间接套汇，远期外汇交易，外汇期货交易，外汇期权交易，看涨期权，看跌期权，套期保值，套利，套汇交易 　　（二）对比题 　　1.欧式外汇期权交易和美式外汇期权交易的异同点是什么？ 　　2.远期外汇交易和外汇期权交易的异同点是什么？ 　　3.美式外汇期权交易与择远期外汇交易的异同点是什么？ 　　4.外汇期货交易和外汇期权交易的异同点是什么？ 　　（三）单项选择题 　　1.按交易的期限划分，外汇市场可分为（　　）。 　　A.传统的外汇市场和衍生市场 　　B.即期外汇市场和远期外汇市场 　　C.有形外汇市场和无形外汇市场 　　D.自由外汇市场和平行市场 　　答案与解析：选B。外汇按支易工具的基本差别划分为传统的外汇市场和衍生市场，按有无集中的、固定的支易场所划分为有形外汇市场和无形外汇市场，按外汇管理划分自由外汇市场、平行市场和外汇黑市。 　　2.在下列外汇市场中，即期外汇交易的实际交割在成交后的第二个营业日进行的是（　　）。 　　A.纽约 　　B.香港 　　C.东京 　　D.新加坡 　　答案与解析：选A。B项的即期外汇交易的实际交割是成交当日进行的。CD两项的即期外汇交易的实际交割在成交后的第一个营业日进行的。 　　3.外汇银行报价，若报全价应报出，若采取省略形式，则应报出（　　）。 　　A.整数和小数点后的4位数，小数点后的2位数 　　B.小数点后的4位数，小数点后的最后2位数 　　C.整数和小数点后的4位数，小数点后的最后2位数 　　D.整数和小数点后的2位数，小数点后的4位数 　　答案与解析：选C。 　　4.一般情况下，利率较高的货币其远期汇率会______，利率较低的货币其远期汇率会______。（　　） 　　A.升水，贴水 　　B.贴水，升水 　　C.升水，升水 　　D.贴水，贴水， 　　答案与解析：选B。 　　5.欧式期权和美式期权划分的依据是（　　）。 　　A.行使期权的时间 　　B.交易的内容 　　C.交易的场所 　　D.协定价格和现汇汇率的差距 　　答案与解析：选A。外汇期权的分类：①按照交易的内容划分可分为现汇期权和外汇期货期权；②按照交易的场所划分可以分为场内期权和场外期权；③按照协定价格和现汇汇率的差距划分可分为溢价期权，蚀价期权和评价期权。 　　6.客户只在合同到期日必须履行合同进行实际交割的外汇业务是（　　）。 　　A.美式期权业务 　　B.欧式期权业务 　　C.远期外汇业务 　　D.择期业务 　　答案与解析：选C。AB两项可以选择交易，也可以放弃合约的履行。D项虽不可放弃合约的履行，但是可以选择交割日。 　　7.在远期外汇合同到期前的任何一天，客户可以选择进行交割，也可以选择放弃执行合同的外汇业务是（　　）。 　　A.择期业务 　　B.欧式期权业务 　　C.美式期权业务 　　D.远期外汇业务 　　答案与解析：选C。 　　8.客户和银行签订外汇期权合同的最大风险损失是（　　）。 　　A.现行市场汇率与协定汇率的差价 　　B.保险费 　　C.协定汇率与远期汇率的差价 　　D.利率波动所遭受的损失 　　答案与解析：选B。 　　9.两角套汇是在（　　）交易中进行的。 　　A.即期外汇 　　B.远期外汇 　　C.货币期货 　　D.掉期外汇 　　答案与解析：选A。 　　（四）多项选择题 　　1.中央银行既是外汇市场的管理者，也是外汇交易的参加者。它参加外汇市场交易活动的目的是（　　）。 　　A.贯彻执行汇率政策，干预汇率 　　B.外汇投机 　　C.进行外汇储备的货币结构的管理 　　D.套期保值 　　答案与解析：选ACD。中央银行是外市场的管理者，它参加外汇市场交易活动的目的不是外汇投机。 　　2.在即期外汇交易中，资金的实际交割时间可以是（　　）。 　　A.成交的当日 　　B.成交后的第一个营业日 　　C.成交后的第二个营业日 　　D.成交后的第三个营业日 　　答案与解析：选ABC。 　　3.当远期外汇交易的交割日难以确定时，可以选用择远期外汇交易来避免汇率变动所造成的风险损失。关于择远期外汇交易，下列说法正确的是（　　）。 　　A.出口商可同银行签订买入择远期外汇交易合约 　　B。出口商可同银行签订卖出择远期外汇交易合约 　　C.进口商可同银行签订买入择远期外汇交易合约 　　D.进口商可同银行签订卖出择远期外汇交易合约 　　答案与解析：选BC。出口商将来有外汇收入，故出口商应该签出口商可同银