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第一章 证券交易概述 主要考点： 掌握证券交易的定义、特征和原则; 掌握证券公司设立的条件和可以开展的业务; 掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能。掌握证券交易所会员的资格、权利和义务。 第一节 证券交易的概念、基本要素和交易机制 一、证券交易的概念及原则 （一）证券交易的概念及特征 证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。证券交易与证券发行有着密切的联系，两者相互促进、相互制约。 证券交易的特征主要表现在三个方面，分别为证券的流动性、收益性和风险性。 (二)我国证券交易市场发展历程 新中国证券交易市场的建立始于1986年。 1999年7月1日，《证券法》正式开始实施，标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。 1990年12月19日，上海证券交易所正式开业。 1991年7月3日，深圳证券交易所正式开业。 (三)证券交易的原则(重要) 证券交易必须遵循“三公”原则，即公开、公平、公正原则。 1.公开原则：核心要求是实现市场信息的公开化。 2.公平原则：参与各方具有平等的法律地位。 3.公正原则：公正地对待证券交易的参与各方。 二、证券交易基本要素 （一）证券交易的种类(重点，考点众多) 按交易对象品种划分四种：股票交易、债券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。 证券交易的对象就是证券买卖的标的物。 1、股票交易 股票交易是以股票为对象进行的流通转让活动。 股票交易可以在证券交易所中进行，也可以在场外交易市场进行。前者通常称为上市交易，后者的常见形式是柜台交易。 2、债券交易 　债券交易是以债券为对象进行的流通转让活动。 　按发行主体来划分，债券主要有三大类：政府债券、金融债券、公司债券。 3、基金交易 (1)封闭式基金 基金管理公司可以申请其基金在证券交易所上市。 (2)开放式基金 非上市的开放式基金，通过基金管理公司和委托商业银行、证券公司等的柜台，进行基金份额的申购和赎回。 上市开放式基金除了申购和赎回，也可以在二级市场上进行买卖。上市开放式基金的申购价格和赎回价格，基金资产净值进行估值，在基金资产净值的基础上再加一定的手续费而确定的。　 4、金融衍生工具交易 金融衍生工具指建立在基础产品或基础变量上，其价格取决于后者的价格(或数值)变动的派生金融产品　　 (1)权证交易 　　基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。 (2)金融期货交易 　 以金融期货合约为对象进行的流通转让活动。 　 外汇期货、利率期货以及股权类期货三种。 (3)金融期权交易 　 以金融期权合约为对象进行的流通转让活动。 　 金融期权的基本类型是买入期权和卖出期权。按基础资产性质可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权以及互换期权等。 (4)可转换债券交易 以可转换债券为对象进行的流通转让活动。 可转换债券具有债权和期权的双重特性。 (三)、证券交易的方式1.现货交易2.远期交易和期货交易 远期交易：非标准化，确定的价格，场外进行。 期货交易：标准化，市场公开竞价，多数场内进行。 3.回购交易：短期融资，债券交易 4.信用交易 通过交付保证金取得经纪人信用而进行的交易。 (三) 证券投资者1、证券投资者是买卖证券的主体，可以是自然人，也可以是法人。2、证券投资者买卖证券的基本途径有两条。3、限制成为证券投资者的范围。4、合格境外机构投资者的定义。 （四）证券公司1、证券公司的定义。2、证券公司的设立条件。（重要知识点，考点） 主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元。 3、证券公司的经营范围。（要注意证券公司经营各项业务的最低注册资本金额。） （五）证券交易场所1、证券交易场所的定义2、证券交易场所的作用。3、证券交易所和其他交易场所两大类。证券交易所是自律性管理的法人。证券交易所不得直接或间接从事的事项（重点）证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。 4、其他交易场所又称为场外交易市场。 （1）1997年6月成立银行间债券市场 （2）目前，我国银行间债券市场的主要参与者。询价交易、债券交易品种。 （六）证券登记结算机构 证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。在我国设立证券登记结算机构应当具备的条件（重要考点）证券登记机构的职能 中国证券登记结算有限责任公司是我国的证券登记结算机构。 三、证券交易机制 （一）定期交易和连续交易 按照交易时间的连续特点分 两种交