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第五章 国际货币体系 第一节 国际货币体系概述 第二节 国际货币体系的演变及类型 第三节 欧洲货币体系 第四节 国际金融组织 第一节 国际货币体系概述 一、国际货币体系的概念 国际货币体系是指国际货币制度、国际金融机构及由习惯和历史沿革形成的约定俗成的国际货币秩序的总和。 二、国际货币体系的主要内容 （1）确定各国货币的比价及汇率制度； （2）确定国际储备资产； （3）确定各国货币的兑换性与国际结算原则； （4）确定国际收支不平衡的调节机制。 第二节 国际货币体系的演变及类型 可划分为三个阶段： 第一阶段：国际金本位时期 1816－1913年：典型金本位时期。 1914年－20世纪30年代初期：畸型金本位时期。 第二阶段：布雷顿森林体系 1944年底—20世纪70年代初。 第三阶段：牙买加体系 1976年1月至今。 一、国际金本位制 国际金本位制的三个特征： ●黄金为最终结算手段 ●实行固定汇率制 ●是一个松散的、无组织的体系 （一）国际金本位制的类型 1、金币本位制 以黄金金币为本位货币的货币制度。 金币本位制的特点： 法定货币含金量：即用法律的形式规定金币的重量、成色。 自由铸造 自由兑换：辅币、银行券可自由兑换金币或黄金。 黄金可以自由输出入 金币本位制的缺点：过于刚性 清算、支付完全依赖于黄金的输出入，手段单一。 货币数量的增长依赖于黄金产量的增长。 2、金块本位制 以黄金作为准备，以有法定含金量的价值符号（银行券）作为流通手段的一种货币制度。 金块本位制的特点： 发行、流通银行券（以金块为发行准备），法定其含金量。 不能自由铸造金币，也不流通金币。 黄金不能自由输出入。 可有条件兑换金块。 3、金汇兑本位制 又称虚金本位制，将本国货币间接地与黄金联接。 金汇兑本位制的特点： 发行、流通银行券，法定其含金量。 禁止金币的铸造和流通。 银行券不能兑换黄金，只能兑换外汇，然后用外汇在国外兑换黄金。 与一实行金币本位或金块本位的国家的货币保持固定汇价。 注意：金块本位、金汇兑本位是残缺不全的（畸型的）金本位，因黄金不能自由输出入，价格—铸币流动机制被破坏。 （二）国际金本位制的作用 1. 对国际收支有自动调节作用（指金币本位）。 价格—铸币流动机制 2. 汇率稳定（以铸币平价为基准，以黄金输送点为界限），有利于成本、收益核算，在当时为发展国际贸易、国际投资起过积极作用。 3. 国际金本位制的运行为后来建立国际货币制度奠定了基础。 （三）国际金本位制的崩溃 1929—1933年间，金本位制彻底瓦解了。 维持金本位的三个必要条件不存在了： 金币自由铸造、自由流通。 自由兑换黄金。 黄金自由输出入。 二、布雷顿森林体系 （一）布雷顿森林体系的主要内容 建立一个永久性的国际金融权威机构，即IMF。 确立美元与黄金并列的国际储备体制，即美元与黄金挂钩，各会员国货币与美元挂钩。 实行可调节的盯住汇率。各会员国货币盯住美元，汇率不能超过黄金平价的±1%。 （二）布雷顿森林体系的作用 1、弥补了国际清偿能力的不足。 把美元作为各国的储备货币。 2、稳定了国际货币金融关系。 双挂钩、固定汇率是布雷顿森林体系的两大支柱。 3、促进了国际货币合作，加速了世界经济的发展。 IMF的协调、监督及其规则的约束力，IMF对国际收支逆差国提供资金融通。 （三）布雷顿森林体系的崩溃 1、第一次美元危机（1960年） 2、第二次美元危机（1971年） 3、第三次美元危机（1973年） 根本原因：以黄金作为全球货币的基础 1、清偿力和信心之间的矛盾。 美元供给太多就会有不能兑换黄金的危险，发生信心问题；美元供给太少则不能满足国际经济发展对清偿力的需求，发生清偿力不足的问题。这一布雷顿森林体系根本缺陷称为“特里芬难题”（Triffen Dilemma）。 2、可调整汇率制难以按照实际情况经常调整。 3、各国为了维持对外收支平衡和稳定汇率，不得不丧失国内经济目标。 三、牙买加体系 （一）牙买加体系的主要内容 1、黄金非货币化 2、汇率制度多样化 3、储备货币多元化 （二）牙买加体系的作用 1、实行浮动汇率，打破了布雷顿森林体系僵化的汇率制度。 2、实行了国际储备多元化。 3、用综合机制共同调节国际收支。 （三）牙买加体系的弊端 1、汇率极不稳定，影响国际贸易和投资，助长投机。 2、国际货币缺乏统一的货币标准。 3、国际收支调节机制仍不健全。