上证50etf挂钩的结构性产品设计.docVIP

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2017-02-14 发布于天津
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上证50etf挂钩的结构性产品设计.doc

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上证挂钩的结构性产品设计摘要本文在年上半年股市行情长期低位盘整市场利率处于较高位置的背景下以上证期权的仿真合约的条款规定为前提设计了一款结构性产品该产品以万元为基本单位保本保息以三个月为封闭期其中保息的情况与上证的走势关联密切具有路径依赖性文中依次阐述了该产品的创新背景设计思路与条款产品定价效率分析与实操中的可行性条件最后简要论述了当前期权系列的设计对构建结构性产品的限制以及上证的波动率的变动对此类产品盈利能力的影响一产品创新背景市场分析目前国内发行的结构性产品发行主体单一以商业银行为主产品品种

上证50ETF挂钩的结构性产品设计摘要本文在2014年上半年股市行情长期低位盘整、市场利率处于较高位置的背景下，以上证50ETF期权的仿真合约的条款规定为前提设计了一款结构性产品。该产品以100万元为基本单位，保本保息，以三个月为封闭期。其中保息的情况与上证50ETF的走势关联密切，具有路径依赖性。文中依次阐述了该产品的创新背景、设计思路与条款、产品定价、效率分析与实操中的可行性条件。最后简要论述了当前期权系列的设计对构建结构性产品的限制，以及上证50ETF的波动率、shibor的变动对此类产品盈利能力的影响。一、产品创新背景市场分析目前国内发行的结构性产品发行主体单