《国际金融》课程复习题供参习.doc

厦门大学网络教育2013-2014学年第二学期 《国际金融》课程复习题 一、填空题 1.本币贬值对一国贸易余额的时滞效应被称为（J ）2.根据货币－价格效应，固定汇率制度下国际收支出现逆差后，外汇储备（减少 ），本国物价（ ），出口（ ）。3.浮动汇率制度下，当资金完全流动时，财政政策（ ），货币政策（ ）。4.开支转换政策可分为（）和（ ）。 5.一国经济外部均衡的标准是（）和（ ）。事实上的汇率，将政府实行的贸易政策对有关主体的影响考虑进去之后的汇率汇率目标区制 欧洲货币市场福费廷相对购买力平价政策搭配货币局制粘性价格货币分析法马歇尔－勒纳条件国际储备购买力平价说物价不变,从而货币购买力不变条件下的利率是(实际利率) （ ）国际资金流动等同于国际资本流动欧洲货币又称境外货币，是指在货币发行国之外营运的该国货币（）政府对汇率实施干预可防止汇率短期内过分波动斯旺倡导的政策搭配是指财政政策和货币政策的搭配使用外汇储备量越多，一国的国际储备就越合理 五、计算题 1.资料：简化后的市场汇率行情为： Bid/Offer Rate 即期汇率 3 month rate 远期汇水 Denmark 6.1449/6.1515 118/250 Switzerland 1.2820/1.2827 27/26 UK 1.8348/1.8353 150/141 计算：本币是美元，三个月后丹麦马克、瑞士法郎、英镑的汇率。 解： 计算远期汇率的原理： (1)远期汇水：“点数前小后大”→远期汇率升水 远期汇率＝即期汇率＋远期汇水 (2)远期汇水: “点数前大后小”→远期汇率贴水 远期汇率＝即期汇率–远期汇水 三个月后丹麦马克/美元的汇率=6.1449+0.0118/6.1515+0.0250=6.1567/6.1765 三个月后瑞士法郎/美元的汇率=1.2820-0.0027/1.2827-0.0026=1.2793/1.2801 三个月后美元/英镑的汇率=1.8348-0.0150/1.8353-0.0141=1.8198/1.8212 三个月后丹麦马克/瑞士法郎=4.8095/4.8280 三个月后丹麦马克/英镑=11.2040/11.2486 2. 伦敦金融市场的利率为2％（年率），纽约金融市场的利率为5％（年率），英镑和美元的即期汇率为：￡1＝US$1.3600根据利率平价理论，英镑兑美元一年期远期汇率是多少？5％2％％根据利率平价理论英镑远期％英镑兑美元一年期远期汇率是根据利率平价理论，英镑兑美元一年期远期汇率是新旧巴塞尔协议的主要内容各是什么？1974年成立的巴塞尔委员会于1988 年颁布了巴塞尔协议，其中包括资本的定义、资产的风险数、资本的比率标准等内容；新巴塞尔协议则在考虑信用风险、市场风险、法律风险的基础上，确立了三大支柱性内容，即最低资本要求、资本充足性的监管约束以及市场约束。 2.分析当资金完全流动时固定汇率制下财政政策与货币政策的效力。 1）货币政策分析 扩张性的货币政策将会引起利率的下降，但在资金完全流动的情况下，本国利率的微小的不引人注意的下降都会导致资金的迅速流出，这立即降低了外国储备，抵消扩张性货币政策的影响。也就是说，此时的货币政策甚至在短期也难以发挥效应，政府完全无法控制货币供应量。因此结论是：在固定汇率制下，当资金完全流动时，货币扩张在短期内也无法对经济产生影响。也就是说，此时的货币政策是无效的。 2）财政政策分析 扩张性财政政策将会引起利率的上升，而利率的微小的上升都会增加货币供应量，使LM曲线右移直至利率恢复期出水平。也就是说，在IS右移过程中，始终伴随着LM曲线的右移，以维持利率水平不变。在财政扩张结束后，货币供给也相应的扩张了，经济同时处于长期平衡状态。此时，利率不变，收入不仅高于起初水平，而且较封闭条件下的财政扩张后的收入水平也增加了。结论就是：在固定汇率制下，当资金可完全自由流动是，财政扩张不能影响利率，但是对带来国民收入较大幅度的提高，也就是说，此时的财政政策十分有效 。 3.比较固定汇率制度与浮动汇率制度。为什么要引进债券信用评级体系？引进债券信用评级体系引进债券信用评级体系分析货币危机的形成原因。货币危机的形成 ? 外汇储备不足 研究表明，发展中国家保持的理想外汇储备额是“足以抵付三个月进口”。由于汇率政策不当，长期锁定某一主要货币将导致本币币值高估，竞争力降低。货币危机发生前夕，往往出现经常项目顺差持续减少，甚至出现巨额逆差。当国外投资者意识到投资国“资不抵债”（外汇储备不足以偿还所欠外债）时，清偿危机会随之出现。在其它众多不稳定因素诱导下，极易引发撤资行为，从而导致货币危机。 ? 银行系统脆弱 在大部分新兴市场国家，包括东欧国家，货币危机的一个可靠先兆是银行