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中小企业融资问题探讨 　　[提要] 中国经过近40年的改革开放，大批中小企业成为市场经济的生力军，也是国内经济增长的主要动力之一。而大批中小企业应对市场变化的能力不足，其主要表现之一在于中小企业融资困难较多，特别是在2008年金融危机时，大批东部沿海中小企业由于不能得到融资导致资金链断裂而破产倒闭。目前，中国中小企业融资问题已经引起社会各界及政府的关注，本文着重分析中小企业融资困难的原因及解决方法。 　　关键词：中小企业融资问题；现状分析；解决方法 　　中图分类号：F83 文献标识码：A 　　收录日期：2015年11月9日 　　一、中小企业融资的内容 　　中小企业是国民经济活力的体现，在地区经济和社会发展中占有重要的战略性地位。然而，在加快中小企业发展的进程中，影响和制约中小企业发展的问题仍层出不穷。其中，融资难成为制约中小企业生存和发展的重要因素。很多中小企业的资金不足、周转不灵、融资环境差、融资成本高等，正常运作困难重重，发展壮大更是难上加难，极大地制约了中小企业在国民经济中重要作用的发挥。如何改善中小企业的融资环境，解决其融资难的问题，以促进中小企业的健康成长，具有重要意义。 　　从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的渠道和一定的方式去进行。通常讲，企业筹集资金无非有三大目的：企业要扩张、企业要还债以及混合动机（扩张与还债混合在一起的动机）。 　　从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。从现代经济发展的状况看，作为企业需要比以往任何时候都更加深刻、全面地了解金融知识、了解金融机构、了解金融市场，因为企业的发展离不开金融的支持，企业必须与之打交道。 　　二、我国中小企业融资难的原因 　　（一）对中小企业存在歧视。在2003年《中小企业促进法》正式实施之前，我国政府为了发展壮大国有和集体企业，开始实施“抓大放小”的方针政策，明确要求银行要重点支持大企业和大集团的信贷业务，在此基础上才能考虑中小企业的需要，这直接影响了中小企业的可持续发展。另外，我国大多数中小企业是非国有的，经济效益不够稳定，容易形成信贷风险，从而导致银行对中小企业贷款非常慎重，条件较为苛刻。 　　（二）融资成本较高。经济危机后中小企业的风险抵御能力受到了冲击，在进行银行等金融机构融资时，相应成本提高。由于银行等融资机构对中小企业的偿债能力与企业可持续发展能力在经济危机后信心不足，对其稳定性、抗风险能力都估计不足，故相较于大型企业融资时的优惠利率以及其他拉动政策，中小企业无法享受到这类税率，一般以利润最大化的银行选择通过浮动利率来为中小企业进行融资，与此同时，在担保、抵押方面中小企业所需要的成本也更多，这里的成本包括两个方面：一是资金成本；二是时间成本。资金成本是指中小企业需要承担的担保费用、资产评估费用等；时间成本是指中小企业在融资过程中的游说成本以及获得贷款时程序办理所需的必要时间，这是体现资金时间价值的重要侧面，也是成本核算较为关键的一方面。 　　（三）融资机构体系尚不完善。中小企业的融资可以分为内源融资和外源融资。内源融资是指企业内部实现资金融通，即企业将自己的储蓄，如留存收益和折旧等转化为投资，它具有稳定性且偿债风险小，但是由于企业因此会承担过重税负，故内源融资无法构成中小企业融资首选。外源融资通常指两种情况：一种是债券融资；另一种是上市融资。但是，我国中小企业在这两种融资方式实践中均存在较大问题。它们都需要很高的准入体制，资本市场的公开筹资对中小企业的各项产业条件要求明细，而我国大部分中小企业并不能达到筹资的条件。 　　三、中小企业融资难的影响 　　（一）对企业自身发展的影响。我国中小企业的融资大部分来源于银行贷款。由于中小企业普遍缺乏优秀人才，企业技术开发投入严重不足，技术水平落后，专业化水平低，经营风险较高。因经营不善而亏损，造成中小企业到期无法归还商业银行贷款，所以商业银行对中小企业融资的信用风险成本比较大。而且中小企业存量小，拿不出有效的资产担保，银行限于自身规避风险的要求，即使看到某中小企业资质好，还贷有保证，因为没有足够的担保，也无法提供信贷支持。相当一部分中小企业为获得资金支持往往采用民间自发的相互担保，甚至不得不开通民间筹资渠道寻求“高利贷”。由于民间筹资的门槛低、操作简单、适应广，但自发互保如果出现问题，担保双方就有可能被拖垮，风险性很大。 　　（二）对