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大學財務管理和永續發展 湯明哲 臺灣大學財務副校長 * 依據「國立大學校院校務基金管理及監督辦法」第二十二條規定訂定「國立臺灣大學校務基金管理委員會設置辦法」，並明訂委員會任務。 訂定「國立臺灣大學校務基金自籌收入收支管理規則」作為統籌原則 。 捐贈收入、場地設備管理收入、推廣教育收入、建教合作收入及投資取得收益等五項自籌收支管理規定，業提報管理委員會審議通過後並經教育部同意備查在案。 學費收入 其他收入 校務基金收入來源及執行相關法令 收入及財務現況 學費調漲不易，研究型大學師生比低． 建教合作收入和推廣成本高，學校只有管理費收入，淨收入低。 技轉收入可遇不可求． 場地收入十分有限。 投資收入限制多 賣股票要兩個月後才批准 ．捐贈收入不穩定，沒有legacy program ．學校不提折舊：世代正義？ 大學財務管理 短期操作：分批定存﹐例如有一億二千萬存款但每月須用一千萬。將一億二千萬分為十二份﹐每份以壹年定存﹐每月都有一千萬到期可以使用。 降低現金餘額。 存入貨幣基金 借款利息低於一年定存利息。 長期財務管理：永續基金（Endowment Fund) 世界一流大學校務基金的規模 學校 2011年基金規模（億美金） 學生人數 平均每人基金（萬美金） Harvard 320 21225 152 Yale 194 13647 143 Stanford 165 15723 105 Princeton 171 7731 222 MIT 85 10894 78 Columbia 78 28221 27.6 U. Penn 66 24832 26.6 Cornell 53 22254 23.9 Dartmouth 34 6141 55.7 Brown 25 8454 30 臺大 0.34 33033 0.13 * * 世界一流大學校務基金的規模 學校 2011年基金規模（億美金） 學生人數 平均每人基金（萬美金） Michigan 78 42,761 18.2 UC Berkeley 31.5 36,142 8.75 UCLA 26.4 40,675 6.50 Purdue 20 39,726 5.0 UIUC 16 42,605 3.7 U. Iowa 10.4 30,893 3.4 Ohio State 21.2 64,429 3.3 臺大 0.34 33033 0.13 * 永續基金 美國大學以永續基金（Endowment)為主要財務資源． 永續基金為校務基金之一部份，但本金永不動用，每年Payout ratio 為4%. 長期投資收益高於短期投資收益． 永續基金投資於高股利及穩定的股票．但賣出時十分困難． 獎學金，講座教授等等一定要靠永續基金 募款收入 大額募款：respect donors’ will. 在法令限制的範圍下，努力達到donor expectations. Donor’s expectations: Impact first, major role, trustworthy. Can I get $2 social return with $1 investment? 時間漫長，要有耐心Build Contacts． 必須用Business language． 現金還是實物捐贈？最低稅負法的規定． 小額募款 Hard, Hard work. Themes of the donation. 及早開始． Annual participation rate: Princeton 60%, Harvard 40%. Small schools can do better. 校務基金修法方向 收入分政府預算和自籌收入 自籌收入不受預算法，等法令限制． 現金捐贈收入不受採購法限制． 投資收入不受國有財產法的限制． 人事，會計仍受國家派任． 謝謝大家 敬請指教 * * * * * *