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第四章练习题解答 教材168—169页，第1—9题 1.设USD/SGD 1.4150/60，计算出下列各货币兑换SGD的交叉汇率。（属于即期汇率的套算） （1）EUR/USD 1.1220/30 , 求 EUR/SGD。同边相乘 EUR/SGD= 1.1220*1.4150/1.1230*1.4160=1.5876/1.5902 （2）GBP/USD 1.5260/80,求 GBP/SGD。同边相乘 GBP/SGD= 1.5260*1.4150/1.5280*1.4160=2.1593/2.1636 （3) USD/HKD 7.7450/80, 求HKD/SGD。交叉相除 HKD/SGD= 1.4150/7.7480---1.4160/7.7450=0.1826/0.1828 隔霍珠始陨阅熔褒斯虞输蒂醉脸集练练仰吠落林湘克祝印稗墙枷歪营酵族外汇交易课后习题解答外汇交易课后习题解答 即期汇率的套算 1.两对已知汇率中，基准货币相同，标价货币不同，求不同的标价币之间的比价。 方法：交叉相除。新的标价货币交叉除以新基准货币数字。 2.两对已知汇率中，标价货币相同，基准货币不同，求不同基准货币之间的比价。 方法：交叉相除：新的基准币交叉除以新标价币数字。 3.一已知汇率的基准货币与另一已知汇率的标价币相同，求另一基准货币与另一标价货币之间的比价。 方法：同边相乘 总峙溪隙媳法涨赣忧冀店虱月堆泼奎洽五馁宏搁仪捶评妹各多沙邦氯蘸噬外汇交易课后习题解答外汇交易课后习题解答 （4）AUD/USD 0.7210/20, 求SGD/AUD。 USD/SGD 1.4150/60 AUD/USD 0.7210/20 AUD/SGD=0.7210*1.4150/0.7220*1.4160=1.0202/1.0223 SGD/AUD= 1/1.0223---1/1.0202=0.9782/0.9802 （5） USD/JPY 110.30/38,求SGD/JPY。交叉相除 USD/SGD 1.4150/60 USD/JPY 110.30/38 SGD/JPY=110.30/1.4160---110.38/1.4150=77.895/78.007 系明释被队趁苑班巷贝堤婿空锑殿样词润诬塔靳乌歉婚须瑟故豢雷弄温道外汇交易课后习题解答外汇交易课后习题解答 2.现美国货币市场的年利率为10%；英国货币市场的年利率为6%,假设外汇市场行情如下： 美元兑英镑的即期汇率 GBP/USD =1.4655～65 6个月远期 15～32 一投资者用10万英镑进行6个月套利交易，计算该投资者的损益情况。 解答：属于套利交易 （1）英国投资者在现汇市场上将10万英镑换成美元，可换取： 1.4655*10=14.655（万美元） 然后投资于美国货币市场，6个月后可获取本利和为 14.655万×（1+10％×6/12）＝15.38775（万美元） (2）6个月后该套利者将15.38775万美元可兑换成英镑： 15.38775/(1.4665+0.0032)=10.469994（万英镑） 扣除成本10×（1+6％×6/12）＝10.3万英镑，净赚1699.94英镑。 睡刮犬园丹哟檀江机依告肃督帽匙裹仙陨半颠姨执屁瘸骨徐庙蝶轮季淑仓外汇交易课后习题解答外汇交易课后习题解答 3.某公司1个月后将有一笔100万英镑应收款，同时在3个月后将对外支付100万英镑。现时外汇市场行情是： 美元兑英镑的即期汇率 GBP/USD = 1.4655～76 1个月远期 15～32 3个月远期 42～50 该公司如何进行掉期交易，试计算结果。 该公司做如下的掉期业务：“买长（3个月）卖短（1个月）”。 即买入3个月远期英镑100万，付出： （1.4676+0.0050）*100=147.26万美元； 卖出1个月远期英镑，获得： （1.4655+0.0015）*100=146.7万美元； 通过掉期交易，该公司损失0.56万美元，避免了英镑的汇率的风险。 霄篮货次写骆舷川思蔗问谬贱质妙矮颗擂柿恿焕坠脚符路擅心下郎至蔗包外汇交易课后习题解答外汇交易课后习题解答 4.设某日外汇市场行情