《巴林银行》案例讲义.ppt

巴林银行倒闭分析 巴林银行背景介绍 巴林银行的破产过程 巴林银行倒闭的原因 总结 一、巴林银行的背景 巴林银行(Barings Bank)，是英国历史上最悠久的银行之一，于1762年在伦敦开业，创办人为法兰西斯?巴林爵士(Sir Francis Baring)。它是世界首家“商业银行”，素有“女皇的银行”的美称 最初从事贸易， 后涉足证券业 巴林银行是金融市场上的一座耀眼辉煌的金字塔 最盛时，其规模可以与别的整个英国银行体系相匹敌 巴林银行是金融市场上的一座耀眼辉煌的金字塔 从1798年至1814年间，当时英法两国正进行战争，亚历山大·巴林为英国首相小皮特提供担保，同时提供融资协助美国政府向法国进行路易斯安纳购地，间接资助了拿破仑的军费。 1848年，墨西哥战争后，巴林安排融资协助美国向墨西哥政府购买得克萨斯州。 在美国内战期间，巴林也协助美国政府向俄罗斯购买阿拉斯加州。 1994年就先后在中国、印度、巴基斯坦、南非等地开设办事处，业务网络点主要在亚洲及拉美新兴国家和地区。 1886 年，巴林银行发行“吉尼士”证券，购买者太多很多人排上几个小时后，买下少量股票，第二天股票价格已涨了一倍。 然而有着良好业绩和声誉的巴林银行怎么突然间倒闭了呢？ 1995年2月17日，世界各地的媒体都以最夺目的标题报道了一个相同的事件：巴林银行破产了。 二、巴林银行倒闭的过程 事件前的人生轨迹 1987年 1989年 1992年 尼克·李森1987年7月到摩根斯坦利银行的期货与期权部门进行清算工作 进入巴林银行，尼克·李森继续在期货与期权部门作清算工作。处理巴林银行在雅加达业务大量的票证，为公司消除了一亿英镑的负债，经过培训成了期货与期权结算方面的专家 。 尼克·李森成为新加坡分行期货与期权交易部门的总经理。 1994年的头七个月，他在新加坡的操作与交易业务赚进了二百五十万美元，成为一个交易明星 破 产 过 程 帝国最终倒塌 启用88888账户 错误账户的建立：88888 利用88888账户瞒天过海 帝国倒闭演化的过程 88888账户的建立 启用88888账户 巴林银行原本有一“99905”的“错误账号”，专门处理交易过程中因疏忽造成的错误。这原是金融体系运作过程中正常的错误账户。1992年夏天，伦敦总部要求里森另设立一个“错误账户”，记录较小的错误，并自行在新加坡处理，以免麻烦伦敦的工作。于是里森建立“88888”错误账户。几周后，伦敦总部又要求用原来的帐户来与伦敦总部联系，但这个已经建立的88888错误帐户，却没有被销掉。就是这个被忽略的“88888”账户，日后改写了巴林银行的历史。 1992年7月17日，里森手下一名交易员金姆·王误将客户买进日经指数期货合约的指令当做了卖出，损失是2万英镑，当晚清算时被里森发现。但里森决定利用“88888”账户掩盖失误。几天后，由于日经指数上升，损失升到了6万英镑，里森决定继续隐瞒这笔损失。此后，类似的失误都被记入“88888”账户，不到半年的时间，该账户就吸收了30次错误。里森不想将这些失误泄露，因为那样他就只能离开巴林银行。同时，所引起的损失金额也不是太大，里森将自己赚的佣金转入账户 1993年1月，里森手下的一名交易员出现了两笔大额差错：一是，客户的420份合约没有卖出，另一笔是100份合约的卖出指令误为买入。他再次做出了错误的决定，亏损数额日趋增长至600万英镑，以致无法用个人收入填平。在这种情况下被迫以自营增加收入，幸运的是“88888”账户在1993年7月转亏为盈。如果里森就此打住，那么，巴林的历史也会改变。 Text in here 瞒天过海 为了赚回足够的钱来补偿所有损失，里森承担愈来愈大的风险。　　 　　1993年7月，里森接到了一笔买入6000份期权的委托业务，但由于价格过低而无法成交。为了做成这笔业务，里森叉按惯例用“88888”账户卖出部分期权。后来，他又用该账户继续吸收其他差错。结果，随着行情不利变化，里森再一次陷入了巨额亏损的境地。到1994年时，亏损额已由2000万、3000万一直增加到7月份的5000万英镑。为了应付查账的需要，里森假造了花旗银行有5000万英镑的存款。其间，巴林总部虽曾派人花了1个月的时间调查里森的账目，但却无人去核实花旗银行是否真有这样一笔存款。 1994年下半年起，尼克·里森在日本东京市场上做了一种十分复杂、期望值很高、风险也极大的衍生金融商品交易--日本日经指数期货。他认为日本经济走出衰退，日元坚挺，日本股市必大有可为。日经指数将会在19000点以上浮动，如果跌破此位，一般说日本政府会出面干预，故想赌一赌日本股市劲升，便逐渐买人日经225指数期货建仓。不料，日经指数从1月初起一路下滑，到1995年1月18日又发