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金融交易技术分析 第三章 图形分析 图形分析是通过分析表现股票价格变动的各种图形来预测价格走势的技术分析方法。在图形分析中，一般用横轴表示时间，用竖轴表示指数或价格。 一、基本图形 基本的价格图形有4种，这就是点线图（价格线图）、条形图（美国线图）、点数图（OX图）和K线图（蜡烛图）。 1、点线图：也称折线图，是把每天某一特定时间的价格点用线连接起来，以表现价格的大体走势。绘制点线图一般是采用收市价（收盘价），因为收市价被认为是多空双方交易一天争斗平衡的结果，是每个交易日最为重要的价格。点线图是比较简单的单线图形，但一些分析师认为它通过收市价表现价格变动，是比较有效的。国内使用者不多。 2、条形图：由于条形图是美国人发明的，而且美国和欧洲人士习惯使用，因而也称为美国线图。条形图是用一根以最高价为顶、最低价为底的直线表示一天行情的波动幅度，同时用左侧横线代表开盘价，右侧横线代表收市价。通常把开盘价省略，因为开盘价一般只对当天的价格走势有意义。条形图能够一目了然地显示出价格数据，简洁明了，因而为崇尚数学理性的西方人所喜爱。 3、点数图：点数图是以O和X来表示价格变动，因而也称为OX图。点数图是按照每日交易的涨跌方向来制作图形。如果当日收市价比前日上涨，则用X表示，如果当日收市价比前日下跌，则用O表示。每上涨或下跌一个单位，画一个X或O。X向上移格，O向下移格。 由于点数图只有当价格变动时才有记录，因此能够更为明显地表现价格的涨跌变化，显示其涨跌特性。这比较适合期货交易的特性，因而期货交易使用较多。 4、K线图：K线图是由日本德川幕府时代的本间宗久在米市期货市场中创造出来的，运用的“阴极而阳生，阳极而阴生”的道理，富有东方特色。由于K线象蜡烛，也称阴阳烛线。K线图着重揭示多空双方力量的强弱对比，并通过阴线、阳线及上影线和下影线的形式，表示出价格波动的阻力位、支撑位和密集成交区。 二、K线的主要类型 1、K线的基本图形：K线的基本图形有两种，这就是阳线和阴线。阳线是收盘价高于开盘价的K线，一般以空心或红色来表示；阴线是收盘价低于开盘价的K线，一般以实心或绿色来表现。 由于交易过程中产生的最高价、最低价与开盘价和收盘价不同，因而具体有三类基本K线： 一是光头光脚K线，表明行情呈一边倒趋势，多方或空方占据绝对优势； 二是带上下影线的K线，表明行情出现反复，多空双方进行过激烈争斗，其中一方虽然仍然占据主导地位，但是没有取得全胜； 三是“十字星”K线，表明多空双方经过激烈搏斗，虽然其中一方占有微弱优势，但最终基本是势均力敌。这种K线如果出现在行情底部或顶部，往往预示行情有可能发生转折。如果出现在上升或下跌的中途，往往形成一种中继形态。 根据K线的计算周期，可将其分为日K线,周K线，月K线，年K线。专门的分析软件还提供分钟K线。 在实际交易过程中，K线有许多种不同的具体图形，其内涵各不相同，需要具体识别和判定。 2、阳线类K线：阳线表明经过多空双方的搏斗，最终多方战胜了空方。 第一、光头光脚阳线：这种阳线没有上下影线，开盘即一路上涨，收盘价就是最高价。表明多头占据优势，行情看好。光头光脚阳线可分为大阳线5%以上、中阳线2～5％和小阳线0.5~2％，这是根据阳线实体的大小来判定的。阳线越大，说明多头的力量越强。 第二、光头破脚阳线：这种阳线没有上影线，但有下影线，属于先跌后涨型，收盘价创出当日最高点。表明虽然开始有一定卖压，但是多头最终占了上风。有四种具体形式：一大光头阳线，是实体长度大于下影线长度，说明买方力量明显强于卖方；二是中光头阳线，实体长度与下影线长度基本相等，说明买方力量稍强于卖方；三是小光头阳线，实体长度小于下影线长度，说明买方力量勉强超过卖方；四是阳锤头，下影线的长度远远超过实体（一般为实体的两倍以上），形态像一把锤子，俗称“阳锤头”。表明空方反抗有力，但没有占优势。 第三、穿头光脚阳线：这种阳线带有上影线，但没有下影线，属于上升抵抗型。表明在多空双方的搏斗中，多方的上攻受到空方的阻挡，使多方无法长驱直入，只能暂时退避，巩固战果。有四种具体形式：一是大光脚阳线，上影线长度小于实体长度，说明行情上升虽然受到阻挡，但是买方力量仍然强大；二是中光脚阳线，上影线长度与实体长度基本相等，说明卖方力量在上升行情中不断增强，迫使多方放弃部分战果；三是小光脚阳线，上影线长度大于实体长度，表明在多空相争中，卖方力量已经能与买方相抗衡，并迫使买方放弃了大部分阵地，只能勉强守住阵脚；四是倒阳锤头，实体很小，上影线很长，像