第6讲 市场失灵与政府微观规制4.pptVIP

第四节 信息不对称与市场失灵 一、信息不对称的含义 1.信息：信息是一种有价值的但不同于普通商品的特殊商品。信息作为一种有价值的资源，和普通商品一样，能够给经济主体带来效用和利润。 信息的作用在于：能减少经济主体的决策风险和失误，从而提高经济主体的预期收益。 信息的特质：（1）与公共物品一样，不具有竞争性和排他性。（2）信息的价值往往用预期收益来确定。 2、信息不对称 　信息不对称亦称信息不完全，是指市场上买卖双方所掌握的信息是不对称的，一方掌握的信息多些，一方掌握的信息少些。 二、信息不对称与市场失灵 信息不对称将导致的结果： 1.逆向选择：是指在信息不对称的情况下，由于交易的一方无法观察到另一方重要的外生特征，交易市场上出现的劣币驱逐良币或劣质品驱逐优质品的现象。逆向选择的经典案例是美国经济学家阿克洛夫的“柠檬市场” （如旧车市场）。此外，劳动市场、保险市场、信贷市场等也存在明显的逆向选择。 2.道德风险（败德行为） 所谓道德风险是指当信息不对称时，交易的一方无法观察到另一方所采取的行动，由此所发生的具有私人信息或信息优势的一方疏忽或故意不采取谨慎行动的情况。 道德风险在日常生活之中并不少见，在保险市场的表现最为突出。以汽车防盗保险为例，在没有投保以前，车主会采取一些防盗措施，以降低汽车被盗的概率。一旦保险公司对汽车进行全额保险，车主就失去了采取预防行动来防止汽车被盗的动力，从而导致小偷可以频频得手，使保险公司必须支付更多的赔偿费用。 续前 信息不对称是道德风险产生的重要原因。如果存在完全信息，保险公司可以免费获得购保人行为所有信息，并准确判断由于购保人行为不当造成的事故，便可能即时调整不同购保人保险费水平。由于购保人要对自己行为承担相应责任，他就没有动机改变原先谨慎从事行为，不会发生道德风险问题。 由于存在不对称信息，保险公司难以准确地监督购保人行为变化，才会发生道德风险问题。 道德风险的存在使得发生事故的几率增加，导致效率损失。 三、解决信息不对称问题的对策 解决信息不对称所导致的市场失灵问题，既需要市场主体采取应对行动，有时也需要政府管制措施配合。但不管采取哪种方式，目的都是要使市场信号得以显示，即利用市场信号的作用。 市场信号指市场上卖方向买方用令人信赖的方式发出信号，以显示产品或其它交易对象的质量信息。 （一）市场信号的传递与甄别 1.信号传递方式： （1）信息优势方为了信誉而首先披露自己的信息。 （2）信息劣势方发出信号以诱使优势方披露信息。 哈佛大学教授迈克尔.斯宾塞提出信号传递模型，因此获2001年度诺贝尔经济学奖。 信号传递模型方式：由于信息不对称，信息优势方的信息难以被信息劣势方完全了解。因此，信息优势方为了信誉，选择某种信号，首先将自己的信息披露出来，以便信息劣势方识别。劣势方在观察到优势方的信号后，与优势方签订合同。 案例：劳动市场里的教育 斯宾塞在哈佛大学读博士的时候，他观察到一个很有意思的现象：很多MBA的学生在进哈佛之前很普通，但经过几年哈佛的教育再出去，就能比教授多挣几倍甚至几十倍的钱。 哈佛的教育难道真有这么厉害吗？斯宾塞研究的结果是：教育不仅仅具有生产性，更重要的是教育具有信号传递的作用。 教育程度方面，低能力雇员选择较低教育水平；高能力雇员选择较高教育水平。 雇员把教育程度作为高生产率的信号，向厂商传递，以获得与生产率相匹配的工资。 案例：产品质量与标准 高质量产品的销售者建立声誉，来向购买者传达产品信息，让购买者相信他们产品的高质量。 日常生活中，消费者常根据企业声誉作出购买决策。 2.信号甄别 具有较少信息或处于信息劣势的一方通过某种方式获得所需要的信息，以提高决策的可靠性，是具有较少信息的一方对于具有较多信息的一方所进行的挑选。 如为了解决保险市场上的逆向选择问题，保险公司可以给投保人提供2类保单。一种是适用于高风险投保人的，规定了较高的保险费和较高的赔偿额；另一种则是适用于低风险投保人的，规定的保险费和赔偿额都比较低。这样，不同的投保人通过选择不同的保险单，保险公司可以很容易将具有不同风险的投保人区别开来，而且付出的成本低，不需要去刺探投保人隐藏起来的信息。信号筛选可以使处于信息劣势的人获得所需要的信息，但是这是有一定的条件的，即具有信息优势的不同的经济主体不会模仿对方的信号（当市场信号可以通过买卖或造假获得时，市场信号的有效性就会降低）。 （二）如何规避道德风险 以保险为例，保险公司怎样避免投保人的道德风险呢？保险公司可以通过让投保人承担部分风险的方法来达到目的。这就是风险分担。即保险公司通过向投保人提供非全额保险来避免道德风险。具体做法有2种，一种是保险公司对投保人的损失只按照一定的百分比进行赔偿；另一种做法是在保险合同中写明事故发生后，由投保人先承担