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管理能力与盈余质量关系研究管理能力与盈余质量关系研究 　　[摘要]随着现代企业管理制度的逐步完善，企业经营权与所有权逐步分离，企业所有者与经营者的利益出现差异，管理者为了谋求自身利益，可能采取操纵应急利润、粉饰财务报表等手段，进而直接损害股东利益。会计盈余作为综合反映企业一定时期的经营成果的计量指标，其信息含量较高，一直是人们关注的焦点。文章采用一种较为全面的计算管理能力的办法，通过实证分析研究管理能力与盈余质量之间的关系。 　　[关键词]管理能力；盈余质量；应计利润 　　[DOI]1013939/jcnkizgsc201619072 　　1引言 　　在我国，投资者是财务报表的主要使用者，而会计盈余又是财务指标中的重要量度。但是，由于受到经济背景、宏观调控、行业等因素的影响，会计盈余信息含量在质量上存在差异。并且，近年来上市公司通过操纵应计利润、财务舞弊等手段来粉饰报表，此行为不仅严重损害了投资者的利益，而且对资本市场的健康发展产生了不利影响，因此上市公司的盈余质量无论对于投资者还是管理者都非常重要。目前，国内外众多文献证实了管理者的决策会对公司的运营产生一定的影响，从而导致盈余质量的变动。因此，研究上述两者之间的关系十分必要。 　　2国内外文献综述 　　国外学者从20世纪中后期对盈余质量的研究逐渐增多。Balsam（2003）等人直接采用操控应计利润水平作为评估盈余质量的标准，可操纵应计利润模型采用回归的方式，将总应计项目作为应变量，将销量水平的变化，财产、厂房和设备水平的变化，业务和公司规模（总资产）变化所产生的现金流作为自变量。沈玉清、曾勇和戚务军（2009）研究了公司治理、审计任期与盈余质量的关系，用成分分析的方法选取9个变量来评价公司的治理水平，然后利用修正的琼斯模型来计算出企业的盈余质量，最后得出结论，公司治理水平越低，盈余质量越低，并且在良好的公司治理环境下，审计任期越长，盈余质量越高。 　　3盈余质量的计量 　　基于本文研究目的与研究范围的考虑，我们将从会计信息供给的角度来定义、计算盈余质量，因此本文将采用操纵性应计利润来衡量盈余质量。 　　这种方法将应计利润分为操纵性应计利润与非操纵性应计利润，若应计利润的操纵程度越低，盈余质量就越高。这种方法的模型很多，我们将采用修正的琼斯模型来计算盈余质量。 　　首先，我们将样本公司的数据进行回归，求出以下模型各个参数的估计值： 　　TAiAi-1=α11Ai-1+α2（ΔREVi-ΔRECi）Ai-1+α3PPEiAi-1+εi 　　我们根据将上式求出的参数值带入下面的公式，这样我们可以得出非操纵性应计利润NDA。 　　NDAiAi-1=α11Ai-1+α2（ΔREVi-ΔRECi）Ai-1+α3PPEiAi-1 　　我们知道总应计利润为操纵性应计利润与非操纵性应计利润之和： 　　DAi=TAi-NDAi 　　由于盈余操纵极可能调高应计利润，有可能降低应计利润，所以我们将DA/A的绝对值作为度量盈余质量的指标，表示为ABACCT。 　　DAiAi-1=TAiAi-1-NDAiAi-1 　　以上公式中变量的定义与计算如表1所示。 　　4管理能力的概念与计量 　　1管理能力的概念 　　企业的管理能力从根本上来说指的是企业管理者有效运用公司既有资源，提高组织效率，创造更多产出的能力。企业的本质就是通过投入各种资源――资金成本、人力成本、知识成本去创造产出――收入。高能力的管理者一般是通过提高效率，降低成本等方式从而产生更高的投入产出比率。 　　1管理能力的计量 　　一直以来，管理能力都是一个很难被量化的指标，过去许多学者采用异常的股票收益、经理固定影响、媒体提及次数等方法来衡量管理能力，但是我们可以看出，这样的衡量指标都是比较单一片面的，在Demerjian（2009）的研究中，他用数据包络分析法（DEA）计量管理能力。 　　在Demerjian（2009）的文献中，其主要根据管理者的效率来进行测量。管理者的效率主要是根据他们同行业内将公司资源转换为收益的效率来衡量。他假设了6种创收资源：库存成本，一般及管理费用，固定资产，经营租赁，过去的研究和开发支出，资产和无形资产，并且假设优秀的管理者在给定资源的情况下可以创造更高的收益（即资源的效益最大化使用）。 　　首先我们通过数据包络分析来创建公司在其所属行业内的相对效率。DEA是用来评估可分离实体相对效率的统计程序，称为决策单元（DMUs），每个决策单元都将确定的投入（如劳动力、资本等）转化为输出（如收入、税收等）。在这里我们将效率定义为产出与投入的比例。一个管理团队可以从给定的一组投入中获得最高的收益，我们将这个管理团队视为有能力的管理团队。我们将以下作为产品生产过程