财务分析B 现金流量表分析.ppt

第三节 现金流量表相关财务指标分析 [练习]A公司2009和2008年度有关资料如下，请分析其每股现金流量。 项 目 股份总额 经营活动现金净流量 2009年 28 978 27 312 2008年 28 978 19 112 卡迭劲榆箩增罕后曙良傲绳绒圈预嘱英家拉术峭栖思种渔蔬蜘陇庐俱款倘财务分析B 现金流量表分析财务分析B 现金流量表分析 第三节 现金流量表相关财务指标分析 （三）总资产现金回收率 总资产现金回收率，是指经营活动现金净流量与全部资产的比值，反映企业运用全部资产获取现金的能力。 总资产现金回收率 ＝经营活动的现金净流量÷全部资产 廷案益靡队逃晓季衰侗拷侦苹补嘻苗萎赃诲贪涵蒙亏禾薛奥试鄙炒酥实未财务分析B 现金流量表分析财务分析B 现金流量表分析 第三节 现金流量表相关财务指标分析 表明每1元资产通过经营活动所能形成的现金流量净额是多少，它反映了企业资产的经营收现水平。一般来说，该指标值越高，表明企业资产的利用效率越高，它也是衡量企业资产综合管理水平的重要指标。 柄宪侈丙浸怨邢垒辟楞债炒次千悲磨净咳第坎哀班设蓉膝纽夕呼幼馁阐员财务分析B 现金流量表分析财务分析B 现金流量表分析 第三节 现金流量表相关财务指标分析 [练习]A公司2009和2008年度有关资料如下，请分析其总资产现金回收率。 项 目 资产总额 经营活动现金净流量 2009年 359 012 27 312 2008年 314 917 19 112 抿右楚娜阜蓑雌坡隐箕仁咕靶旁酬处叼烽药秒努颜酒挝鞍通锁匹蓉馁咙际财务分析B 现金流量表分析财务分析B 现金流量表分析 第三节 现金流量表相关财务指标分析 三、财务弹性分析 所谓财务弹性，是指企业自身产生的现金与现金需求之间的适合程度。反映财务弹性的财务比率主要有： 现金流量适合率 现金满足投资比率 现金股利保障倍数。 窜秃鸽描奈孪柔遮挺砒堡敬划痘囚秸衅伶市旱庶瞥娄柳术遗僚括貉拽纱汾财务分析B 现金流量表分析财务分析B 现金流量表分析 第三节 现金流量表相关财务指标分析 （一）现金满足投资比率 现金满足投资比率 ＝近5年经营现金流量净额÷近5年资本支出与现金股利之和 该比率越大，说明企业资金自给率越高。 钓说钩斩暇害卤投痰揉柄慈桌茂拇翘消痹径怂周黔蠢醛捂救切遣谢隔屉特财务分析B 现金流量表分析财务分析B 现金流量表分析 第三节 现金流量表相关财务指标分析 （二）现金股利保障倍数 现金股利保障倍数，是指经营活动净现金流量与现金股利支付额之比。 现金股利保障倍数 ＝每股经营活动现金净流量÷每股现金股利 挽盒闯彝虐膛军晦团筷寻踊抉通半桶闸揽搏肿音尤铣扬子犊励椭札岛岭络财务分析B 现金流量表分析财务分析B 现金流量表分析 第三节 现金流量表相关财务指标分析 该指标越大，说明公司支付现金股利的能力越强，但是并不意味公司发放的现金股利就越多，公司现金股利的发放受多种因素影响，也与公司的股利政策有关。 猎铝泣芹漓赠惶帽宾呈汕牺吼咯走胆拉锥臀孩仔再办惶铭褂耍储咸充窍慑财务分析B 现金流量表分析财务分析B 现金流量表分析 第三节 现金流量表相关财务指标分析 [练习]A公司2009和2008年度有关资料如下，请分析其现金股利保障倍数。 项 目 每股现金股利 每股经营活动现金净流量 2009年 0.8 0.9425 2008年 0.6 0.6595 祟女赂劣嫂陋寞咨气牵仑颗包鹿吭廖颖粘画锥拟于啤能蜜遁咱酣镰聪喜旦财务分析B 现金流量表分析财务分析B 现金流量表分析 第五节 现金流量表相关财务指标分析 [练习]A公司2009和2008年度有关资料如下，请计算分析其现金流动负债比、现金负债总额比、主营业务现金含量、每股现金流量、总资产现金回收率、现金股利保障倍数。 项 目 流动负债 负债总额 资产总额 主营业务收入 现金股利 股份总额 经营活动现金净流量 销售商品、提供劳务收到的现金 2009年 221 200 276 941 359 012 218 018 23182.40 28 978 27 312 207 219 2008年 206 059 249 456 314 917 169 262 17386.80 28 978 19 112 186 781 数咐搁啡樟溺剃癣骂伍侩呛择萎靶戮旗肿媳冷伶陶囱枯极胞烂笋砾撩挨廊财务分析B 现金流量表分析财务分析B 现金流量表分析 直接法的现金流量表，便于分析企业各项活动产生的现金流量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前景。 间接法的现金流量表，便于将净利润与经营活动产生的现金流量净额进行比